Qué dijo la dirección de BayFirst Financial Corp. en la llamada del Q4 2025

Un trimestre marcado por las secuelas del negocio SBA

BayFirst Financial Corp. (BAFN) cerró el cuarto trimestre de 2025 con una pérdida neta de 2,5 millones de dólares, una mejora sustancial respecto a los 18,9 millones de pérdida del trimestre anterior, cifra que incluía un cargo por reestructuración de 7,3 millones y una provisión extraordinaria de 8,1 millones vinculados a la salida del negocio de préstamos SBA 7(a). La provisión para pérdidas crediticias del cuarto trimestre fue de 2 millones de dólares, frente a los 10,9 millones del tercer trimestre. Los cargos netos totalizaron 4,6 millones, de los cuales 1 millón correspondió a préstamos SBA 7(a) no garantizados. El margen de interés neto se mantuvo estable en 3,58%, con un ingreso neto por intereses de 11,2 millones. Al cierre del año, el banco contaba con depósitos totales de 1.180 millones de dólares, el 85% de ellos asegurados por el FDIC, y un valor en libros tangible de 17,22 dólares por acción, frente a los 17,90 del trimestre previo.

Lo que viene: reducir costos, sanear cartera y crecer en banca comunitaria

La dirección describió dos pilares para 2026: fortalecer el balance y mantener una cultura de gestión disciplinada del riesgo. El CEO Thomas Zernick reconoció que es probable que los cargos netos vinculados al portafolio SBA heredado continúen durante el año en curso, aunque la compañía espera que su impacto disminuya progresivamente. BayFirst mantiene una cartera de préstamos SBA 7(a) no garantizados de 171,6 millones de dólares a 31 de diciembre de 2025, que ya se redujo en 50,4 millones respecto al cierre del tercer trimestre, y la entidad continúa buscando vender balances adicionales. La compañía espera que la liquidación de esa cartera, junto con el trabajo de resolución de créditos problemáticos, mejore la calidad de activos sin necesidad de provisiones adicionales significativas. En paralelo, la dirección apunta a reducir depósitos de alto costo y la dependencia de depósitos intermediados para mejorar el costo de fondeo y acercarlo al nivel de sus competidores regionales. Los ingresos por servicios de tesorería crecieron un 69% respecto a 2024, señalados como un vector clave de crecimiento.

Preguntas de analistas: foco en la cartera SBA y el costo de depósitos

En el turno de preguntas, Ross Haberman de RLH Investments preguntó específicamente por la cobertura de la reserva frente a los 171,6 millones en balances SBA no garantizados y por la experiencia reciente de impago en esa categoría. La dirección no proporcionó el importe concreto de la reserva asignada a ese segmento durante el intercambio. Julienne Cassarino de Sycamore Analytics indagó sobre la composición y el dinamismo de los depósitos, señalando que el costo de fondeo habría bajado cerca de 13 puntos básicos en el trimestre. El CFO Scott McKim atribuyó esa mejora a una gestión más activa de las relaciones con clientes y a dos bajadas de tasas ocurridas durante el período, sin ofrecer un desglose preciso entre depósitos comerciales y minoristas. Robin Oliver subrayó que el equipo está gestionando la reducción de tarifas con cautela para evitar una fuga de depósitos no deseada.