Qué dijo la dirección de Azenta, Inc. en la llamada del Q3 2026

Un trimestre que superó expectativas en un mercado todavía irregular

Azenta reportó ingresos de 161 millones de dólares en su tercer trimestre fiscal 2026, un crecimiento del 12% en términos reportados y del 9% orgánico, por encima de las previsiones propias de la compañía. El margen de EBITDA ajustado fue del 11,4%, ligeramente por debajo del año anterior pero con una mejora secuencial de 610 puntos básicos. El crecimiento fue impulsado por los negocios de ingresos recurrentes —biorepositories y C&I— y por el buen desempeño de Multiomics en Europa y China, donde la división registró crecimientos de aproximadamente el 26% y el 23%, respectivamente. La venta de B Medical Systems se completó el 1 de julio, simplificando la cartera y aportando unos 63 millones de dólares entre efectivo y un préstamo de proveedor a corto plazo. Azenta cerró el trimestre con 529 millones de dólares en caja y sin deuda.

El segmento de Multiomics en Norteamérica mostró una mejora modesta respecto al primer semestre, aunque sigue por debajo de los niveles del año anterior. La dirección atribuyó parte de la recuperación a proyectos de secuenciación NGS que habían sido postergados —incluidos algunos financiados por el NIH— y a la maduración de los nuevos representantes comerciales contratados. La compañía también completó el primer despliegue de una solución de inventario de biorepositorio habilitada con inteligencia artificial, que según la dirección mejoró de forma significativa la productividad en la captura de inventario frente al proceso manual previo.

Perspectivas para el resto del año: cauta mejora

Tras los resultados del tercer trimestre, Azenta revisó al alza su previsión de ingresos para el año completo, situándola ahora entre 613 y 618 millones de dólares, con crecimiento orgánico de aproximadamente plano a más 1%, frente a la guía anterior de entre menos 2% y más 1%. La compañía espera que el EBITDA ajustado anual se sitúe entre 59 y 62 millones de dólares. Para el cuarto trimestre, la dirección anticipa una caída orgánica de bajo dígito simple, en gran medida por la base de comparación más exigente, ya que el cuarto trimestre del año fiscal 2025 representó el mayor nivel trimestral de ingresos en la historia del segmento Multiomics. La compañía también recompró aproximadamente 2,3 millones de acciones por 50 millones de dólares durante el trimestre, con unos 200 millones disponibles bajo el programa vigente hasta diciembre de 2028.

Turno de preguntas: lo que preocupa a los analistas

Los analistas centraron sus preguntas en la sostenibilidad de la mejora en Multiomics Norteamérica, la duración de la fortaleza en Europa y China, y la conversión del pipeline de equipos automatizados en pedidos concretos. La dirección reconoció que parte de la mejora en NGS respondió a una recuperación de demanda postergada y no necesariamente a una recuperación estructural del mercado. Sobre los equipos de almacenamiento automatizado (automated stores), se admitió que las conversiones siguen siendo lentas por las condiciones macro y la cautela en el gasto de capital de los clientes, aunque se destacaron avances en el movimiento hacia una oferta más modular y estandarizada. Un analista preguntó directamente si la pendiente de expansión de márgenes de 300 puntos básicos anuales contemplada en el plan a largo plazo seguía siendo válida; el director financiero respondió afirmativamente, señalando que la compañía espera alcanzar el rango del 18% al 20% de EBITDA ajustado al final del horizonte del plan. La dirección no ofreció guía para el ejercicio fiscal 2027, aplazando esa conversación a noviembre.