Qué dijo la dirección de Azenta, Inc. en la llamada del Q2 2026

Un trimestre por debajo de las expectativas

Azenta registró en su segundo trimestre fiscal de 2026 unos ingresos totales de 145 millones de dólares, un 1% más en términos reportados pero un 3% menos en términos orgánicos. El margen de EBITDA ajustado se situó en el 5,4%, 320 puntos básicos por debajo del año anterior. La dirección reconoció abiertamente la decepción con los resultados, atribuyendo la caída a dos fuentes principales: la debilidad de volúmenes en Multiomics en Norteamérica —agravada por una rotación comercial y presión competitiva en síntesis génica— y el estancamiento de la demanda de equipos de alto coste en la división de Sample Management Solutions, donde varios pedidos de sistemas automatizados y criogénicos se pospusieron sin cancelarse. Europa y Asia-Pacífico mostraron comportamiento más sólido en ambos segmentos. La compañía registró además cargos por deterioro de fondo de comercio no monetarios de 112,4 millones en Multiomics y 36,6 millones en SMS. La posición de caja cerró el trimestre en 565 millones de dólares sin deuda.

Perspectivas revisadas y ajuste del plan a largo plazo

Azenta recortó significativamente su guía para el conjunto del año fiscal 2026: espera ahora que los ingresos orgánicos oscilen entre una caída del 2% y un crecimiento del 1%, frente a la previsión anterior de entre el 3% y el 5% de crecimiento. El margen de EBITDA ajustado se espera que se mueva entre una contracción de 125 puntos básicos y el nivel plano respecto al año anterior, muy por debajo de la expansión de 300 puntos básicos que se anticipaba. Para el tercer trimestre la compañía espera crecimiento orgánico de un dígito bajo; para el cuarto, una caída de un dígito bajo, comparándose con un trimestre récord del ejercicio anterior. La dirección también retrasó un año —de 2028 a 2029— el horizonte de su plan a largo plazo presentado en el Investor Day de diciembre de 2025, aunque afirmó que los objetivos financieros no cambian. Entre las acciones en marcha figuran la reestructuración parcial ya ejecutada en Multiomics, que la compañía estima generará 7 millones de dólares de ahorros anualizados, y la contratación de Trey Martin —ex consejero delegado de Maravai LifeSciences y ex presidente de Integrated DNA Technologies en Danaher— para liderar la transformación del negocio de Multiomics. La integración de UK Biocentre, adquirida en marzo, avanza según lo previsto.

Lo que preocupó a los analistas

El turno de preguntas giró en torno a tres ejes. Primero, los analistas buscaron entender qué parte de los problemas es atribuible a la empresa frente al entorno de mercado: el consejero delegado estimó que entre el 60% y el 70% de las dificultades en Multiomics en Norteamérica son de origen interno —rotación de personal comercial, brechas de ejecución, declive estructural del negocio Sanger a un ritmo del 17%— mientras que en cryo y almacenes automatizados la proporción se invierte y el factor externo —postergación del gasto en CapEx por parte de clientes farmacéuticos y biotecnológicos— domina. Segundo, varios analistas cuestionaron por qué la dirección no revisó también los objetivos numéricos del plan a largo plazo al desplazarlo un año, en lugar de limitarse a cambiar la fecha. La dirección defendió la vigencia de los objetivos aludiendo a la fortaleza del mercado direccionable —cifrado en 6.000 millones de dólares— y a las inversiones de crecimiento retenidas, estimadas en cerca de 20 millones de dólares. Tercero, se preguntó por el estado de la venta de B Medical Systems: la contraparte no completó la financiación antes del cierre previsto del 31 de marzo, pero el acuerdo sigue en vigor. La dirección señaló que, de no cerrarse, la reconsolidación contable del activo se produciría al 30 de junio, aunque expresó confianza en que la operación se consumará.