Qué dijo la dirección de Azenta, Inc. en la llamada del Q4 2025

Un trimestre de récord en Multiomics, con la macro como sombra persistente

Azenta cerró su ejercicio fiscal 2025 con ingresos de 159 millones de dólares en el cuarto trimestre, un avance del 6% interanual en términos reportados y del 4% en términos orgánicos. El segmento Multiomics registró su mejor trimestre histórico con 73 millones de dólares, impulsado por un aumento del 50% en volumen de secuenciación de nueva generación (NGS). En el conjunto del año, los ingresos alcanzaron 594 millones de dólares, con un crecimiento orgánico del 3% a pesar de un entorno que la dirección describió como progresivamente más difícil: restricciones presupuestarias en el sector académico, menor gasto en inversión de capital por parte de los clientes, y recortes en la financiación gubernamental de EE. UU. El margen de EBITDA ajustado mejoró 310 puntos básicos en el año, hasta el 11,2%, y el flujo de caja libre aumentó 26 millones de dólares respecto al ejercicio anterior.

China destacó como uno de los pocos mercados con dinamismo claro: el segmento Multiomics registró un crecimiento orgánico del 17% en esa región durante el trimestre, con demanda sólida tanto en síntesis de genes como en producción de oligonucleótidos. La dirección no detalló exposición directa a divisas emergentes ni operaciones significativas en México, Brasil o España más allá de mencionar grandes contratos en Europa que contribuyeron al récord de Multiomics.

Lo que la compañía anticipa para 2026

Azenta espera un crecimiento orgánico de entre el 3% y el 5% en el ejercicio fiscal 2026, con Multiomics creciendo en el rango bajo de un dígito y Gestión de Muestras (SMS) en el rango medio. La compañía anticipa una caída del 1% al 2% en ingresos durante el primer trimestre, atribuida en aproximadamente dos tercios a la debilidad en gasto de capital y en un tercio al impacto del cierre parcial del Gobierno federal estadounidense, que paralizó durante 45 días la revisión y aprobación de nuevas subvenciones. La dirección espera aceleración en la segunda mitad del año conforme maduren las inversiones comerciales realizadas. En términos de rentabilidad, la compañía apunta a una expansión adicional de 300 puntos básicos en el margen de EBITDA ajustado y una mejora de más del 30% en el flujo de caja libre. Para diciembre está previsto un Día del Inversor en Indianápolis donde se presentará el plan estratégico plurianual.

En cuanto a asignación de capital, la dirección indicó que sus prioridades son, por orden: inversión en crecimiento orgánico, adquisiciones selectivas de tamaño reducido —con foco en almacenamiento de muestras, soluciones automatizadas y síntesis—, y recompra de acciones. La compañía cerró el año con 546 millones de dólares en efectivo y equivalentes, sin deuda.

Turno de preguntas: los analistas presionan sobre la debilidad del primer semestre y los márgenes

Los analistas cuestionaron la visibilidad sobre la aceleración prevista en el segundo semestre, dado que el primer semestre históricamente representa menos del 50% de los ingresos anuales. La dirección respondió citando la incorporación de cerca de 20 nuevos comerciales, el inicio de la optimización de precios en los contratos de almacenamiento a largo plazo —algunos de entre 7 y 25 años— y el cierre reciente de dos contratos significativos en el área de compuestos manufacturados. Ante una pregunta sobre el beneficio por acción, la dirección prefirió no dar una guía concreta en esa línea, reiterando que su métrica de referencia es el EBITDA, aunque confirmó que el BPA no GAAP superará los 0,50 dólares. También se preguntó por el ritmo de las adquisiciones: la dirección describió 2025 como un año de consolidación interna y situó 2026 como el ejercicio de ejecución en M&A. Ninguna pregunta fue esquivada de forma notable, aunque la compañía declinó dar orientación trimestral más allá del primer período.