Qué dijo la dirección de Aware, Inc. en la llamada del Q4 2025

Un año sin crecimiento, pero con apuesta estratégica

Aware cerró el ejercicio fiscal 2025 con ingresos de 17,3 millones de dólares, prácticamente idénticos a los 17,4 millones de 2024. La pérdida neta se amplió hasta 5,9 millones de dólares frente a 4,4 millones del año anterior, y la pérdida de EBITDA ajustado pasó de 3,9 a 4,6 millones. El descenso en licencias perpetuas de software fue el principal lastre, parcialmente compensado por mayores ingresos de mantenimiento y servicios. La compañía cerró el año con 22,3 millones de dólares en efectivo y valores negociables, sin deuda. La dirección atribuyó la variabilidad de los resultados a los ciclos de compra gubernamentales y, en particular, al impacto del cierre parcial del gobierno federal estadounidense, que ralentizó la actividad de sus interlocutores en agencias públicas.

En el cuarto trimestre, los ingresos fueron de 4,7 millones de dólares frente a 4,8 millones en el mismo período del año anterior. La pérdida neta trimestral fue de 1,5 millones de dólares, comparada con 1,2 millones un año antes. Los gastos operativos mejoraron ligeramente hasta 6,1 millones desde 6,3 millones, aunque la comparación se ve distorsionada porque el trimestre previo incluía costes extraordinarios por la salida del anterior consejero delegado.

Lo que viene: ejecución y conversión de cartera

La dirección describió 2025 como un año "fundacional" y situó el foco de 2026 en convertir pilotos y evaluaciones en contratos de producción, escalar ingresos recurrentes y avanzar en la plataforma de orquestación biométrica denominada Awareness Platform. La compañía espera que los resultados trimestrales sigan siendo irregulares dado el peso de los clientes gubernamentales y de gran empresa, donde los plazos de financiación y ejecución pueden desplazarse de un trimestre a otro. Entre los hitos recientes figura el despliegue de su primera solución biométrica móvil en una agencia federal estadounidense, una prueba de embarque biométrico en el Aeropuerto Internacional de Orlando en colaboración con el Departamento de Seguridad Nacional, y el lanzamiento de un programa piloto de control de presencia para empleados del gobierno en una nación del Caribe. La compañía señaló que aproximadamente tres cuartas partes de su cartera actual corresponde a clientes nuevos.

Turno de preguntas: dudas sobre ritmo y transparencia

Los analistas centraron sus preguntas en tres frentes. Primero, la previsibilidad del negocio: la dirección reconoció que la mezcla de ingresos entre licencias perpetuas, software recurrente y servicios continuará variando según el tipo de programa que se cierre, sin comprometerse con una proporción concreta. Segundo, la falta de anuncios de contratos: el CFO David Traverse explicó que la mayoría de los acuerdos no superan el umbral de divulgación obligatoria ante la SEC y que muchos clientes gubernamentales exigen cláusulas de confidencialidad, añadiendo que la firma de un contrato no siempre representa el hito más relevante dado que los programas evolucionan por fases. Tercero, el riesgo de disrupción por inteligencia artificial: Ajay Amlani argumentó que la compañía está bien posicionada para aprovechar los modelos de lenguaje en el desarrollo de sus algoritmos y en la mejora de productividad, apuntando a su base instalada con clientes como el Departamento de Seguridad Nacional y el Departamento de Defensa como ventaja diferencial para entrenar modelos con datos reales.