Qué dijo la dirección de Mission Produce, Inc. en la llamada del Q2 2026

Un trimestre presionado por la mayor cosecha mexicana en años

Mission Produce registró ingresos de 290,9 millones de dólares en el segundo trimestre fiscal 2026, una caída del 24% frente al año anterior, impulsada por una bajada del 36% en el precio unitario del aguacate ante el elevado volumen de fruta procedente de México. El beneficio bruto cayó a 20,5 millones desde 28,4 millones, con un margen del 7%. El EBITDA ajustado se situó en 7,1 millones, frente a 19,1 millones en el mismo período del año pasado. La dirección atribuyó la mayor parte del deterioro a un desajuste temporal entre la oferta disponible y los calibres de fruta más demandados, que alcanzó su punto álgido en abril: la compañía tuvo que comprar en mercado spot los tamaños con mayor demanda mientras reducía precios para colocar los calibres con menor salida. Pese a la presión, el volumen de aguacates comercializados creció un 15% interanual.

Lo que viene: Perú, Calavo y guía para la segunda mitad

La compañía espera que los volúmenes de aguacate de la industria aumenten entre un 5% y un 10% en el tercer trimestre, con precios un 15% inferiores a los 1,75 dólares por libra registrados en el mismo período del año pasado. Desde sus propias fincas en Perú, Mission anticipa una cosecha récord de entre 120 y 130 millones de libras exportables, aproximadamente un 20% más que en la temporada 2025, con ventas concentradas en el cuarto trimestre fiscal. La compañía espera un EBITDA ajustado consolidado de entre 28 y 32 millones en el tercer trimestre, y de entre 84 y 88 millones para el conjunto de la segunda mitad del año, cifras que ya incluyen la contribución parcial de Calavo. La adquisición de Calavo Growers se cerró el 28 de mayo, antes de lo previsto inicialmente. La dirección mantiene el objetivo de al menos 25 millones de dólares en sinergias anualizadas en un plazo de 18 meses desde el cierre, con los primeros beneficios visibles en el cuarto trimestre y una aceleración durante 2027. El consejo amplió además el programa de recompra de acciones.

El turno de preguntas: márgenes, El Niño y la integración de Calavo

Los analistas centraron sus preguntas en tres áreas. Primero, el desglose de la guía del segundo semestre: Bryan Giles explicó que el salto entre el tercer y el cuarto trimestre responde a la concentración de la cosecha peruana en ese último período, la aportación completa de Calavo y la recuperación estacional de los arándanos. Segundo, el impacto potencial de un episodio de El Niño: John Pawlowski señaló que, de momento, no se han observado efectos significativos sobre las cosechas de 2026, aunque reconoció que existe riesgo de volúmenes algo menores en México y Perú durante 2027. Tercero, sobre Calavo y el negocio de alimentos preparados —guacamole y productos listos para consumir—, Pawlowski indicó que la integración lleva apenas ocho días y que la prioridad inmediata es evitar cualquier disrupción operativa. El equipo no quiso desglosar la contribución de Calavo al EBITDA de la segunda mitad ni dar más detalle sobre la estructura de segmentos hasta un investor day previsto para finales de septiembre. Los analistas también preguntaron por la retención de los 1,6 millones de nuevos hogares que entraron al consumo de aguacate durante el trimestre; la dirección indicó que históricamente más del 50% de esos consumidores permanecen en la categoría.