Qué dijo la dirección de Atomera Incorporated en la llamada del Q2 2026

Un trimestre de avances técnicos sin ingresos significativos

Atomera registró ingresos de 158.000 dólares en el segundo trimestre de 2026, generados principalmente por entregas de obleas a su gran cliente IDM. La pérdida neta GAAP fue de 6,3 millones de dólares, frente a 5 millones en el mismo período del año anterior, reflejo de mayores gastos en G&A, ventas y marketing, e ingeniería subcontratada. El efectivo disponible al cierre del trimestre era de 38,4 millones de dólares. La dirección no vendió acciones bajo su programa ATM durante el trimestre y reiteró su guía de gasto operativo no-GAAP para 2026 en torno a 18,75 millones de dólares, en el extremo alto de su rango previo de 18,5 millones ±250.000 dólares. El CFO advirtió que los costos de arrendamiento de herramientas y servicios de metrología están subiendo de forma notable debido al tensionamiento del mercado de semiconductores, y que uno de los dos contratos principales de arrendamiento de equipos aún está en negociación, con impacto previsto principalmente para 2027.

Lo que viene: GaN, memoria 3D y la puerta de entrada al licenciamiento GAA

El CEO Scott Bibaud centró su mensaje en cuatro frentes. En lógica avanzada, la compañía superó un hito técnico con uno de sus dos clientes activos de transistores gate-all-around (GAA), lo que abre la puerta a negociaciones de licencia. Bibaud describió el proceso como una secuencia de demostraciones que, de completarse con buenos resultados eléctricos, podría desembocar en acuerdos de licencia hacia finales de 2026 o poco después, aunque reconoció que un resultado imperfecto podría retrasar el proceso unos nueve meses adicionales. En memoria, la compañía abandonó su enfoque anterior en la periferia plana de DRAM convencional para alinearse con la transición de la industria hacia arquitecturas 3D como 4F2, donde afirma tener una propuesta de valor validada mediante simulaciones TCAD aceptadas para presentación en un congreso IEEE en septiembre. Adicionalmente, un gran fabricante de memoria NAND flash contactó a Atomera para explorar el uso de su tecnología MST en circuitos de periferia plana, un mercado que la compañía reconoció no haber considerado anteriormente y que, de materializarse, más que duplicaría su mercado direccionable total. El avance más destacado del trimestre fue en GaN-on-silicon para RF: datos de su socio de caracterización Incize muestran una linealidad aproximadamente 1.000 veces superior a la referencia de GaN-on-silicon convencional, acercándose al rendimiento del RF-SOI trampa-rica. La dirección presentó estos resultados en el International Microwave Symposium (IMS) de junio y reportó interés de nuevos clientes potenciales.

Turno de preguntas: escepticismo sobre plazos y costos

El analista Richard Shannon, de Craig-Hallum, presionó sobre los tiempos reales en GAA. Bibaud reconoció que el cierre de un acuerdo de licencia no ocurrirá en los próximos dos meses y podría extenderse si los resultados eléctricos requieren iteraciones adicionales. En cuanto a DRAM, Shannon interpretó correctamente que el giro hacia 4F2 implica reiniciar en parte el ciclo de evaluación con los clientes existentes. Sobre GaN, el analista señaló que nunca había considerado que GaN-on-silicon pudiera competir con RF-SOI en teléfonos móviles, y Bibaud confirmó que esa es precisamente la tesis: que MST podría habilitar frentes de RF completamente integrados, incluyendo amplificadores de potencia, algo que RF-SOI no puede ofrecer. Shannon también corrigió en vivo una lectura errónea de la guía de costos —interpretando 250.000 dólares como 21 millones— lo que el CFO aclaró de inmediato. Sobre STMicroelectronics, la dirección reconoció que no hay novedades que anunciar, y sobre el programa PowerAmerica, Bibaud confirmó que presumiblemente no fueron seleccionados, aunque minimizó el impacto financiero al señalar que el contrato habría aportado solo unos 300.000 dólares.