Qué dijo la dirección de Advantest Corporation en la llamada del Q1 2026

Un trimestre de récord impulsado por la IA de inferencia

Advantest registró resultados que la compañía calificó internamente como de máxima tracción en todos sus segmentos. El motor principal fue la demanda de testers de SoC —su línea estrella basada en la plataforma 93000— empujada por el crecimiento en chips de inferencia, CPUs de nueva generación y ASICs personalizados de los grandes proveedores de nube. La compañía elevó su estimación del mercado total direccionable (TAM) de testers de SoC desde 9.100 millones de dólares hasta 11.000 millones de dólares, un ajuste que la dirección atribuyó principalmente al aumento en el número de chips, no a cambios en tiempos de prueba o configuraciones. Los márgenes del trimestre fueron excepcionalmente altos, aunque la dirección advirtió que parte del resultado se explicó por una reversión puntual en provisiones por obsolescencia de inventario y por condiciones de tipos de cambio favorables, factores que no deben asumirse como recurrentes.

La dirección destacó que su cuota de mercado en testers de SoC alcanzó el 66% en 2025 y señaló una trayectoria hacia el 70% o más. En el segmento de computación de alto rendimiento, la cuota es aún mayor. En memoria, en cambio, la compañía reconoció que 2025 podría representar un descenso temporal de cuota, asociado a la transición hacia nuevos productos, aunque expresó confianza en recuperar ese terreno a partir de 2026 con lanzamientos que ya cuentan con compromisos de clientes.

Lo que viene: más capacidad y mayor visibilidad comercial

Advantest anunció que está adelantando su objetivo de capacidad de producción de 10.000 unidades anuales de la plataforma 93000, previamente fijado para finales de 2028 o principios de 2029. La compañía no ofreció una fecha nueva, pero Doug Lefever indicó que espera dar más claridad el próximo trimestre. Lefever también apuntó que un paso adicional más allá de las 10.000 unidades —posiblemente 15.000 o más— es «muy probable» en el mediano plazo. Para dimensionar el esfuerzo, recordó que en torno a 2020 producían unas 1.000 unidades en configuraciones más pequeñas: alcanzar 10.000 equivaldría, en términos de capacidad real, a multiplicar por 20 la producción de hace siete u ocho años.

Sobre la visibilidad de demanda, la dirección informó que el horizonte de planificación con sus clientes ha pasado de los históricos seis meses a dieciocho meses, lo que facilita la expansión de la cadena de suministro. El fabricante por contrato de Advantest está construyendo una segunda planta en el Sudeste Asiático para responder a estos requerimientos de escala.

El turno de preguntas: márgenes, China y el debate sobre qué chip manda

Los analistas presionaron a la dirección en varios frentes. Sobre márgenes, la pregunta de Masahiro Shibano (Citigroup) fue directa: ¿por qué la guía para el resto del año es conservadora si el trimestre fue tan fuerte? Lefever señaló que el coste de la memoria DRAM —que sus testers consumen en grandes cantidades— es el principal viento en contra, junto con presiones inflacionarias generales en materiales. Indicó que la compañía está evaluando caso por caso la posibilidad de trasladar parte de ese coste al cliente, pero lo calificó de «tema muy delicado».

Sobre China, Yoshioka (Nomura) preguntó por la evolución de esa región, que representa aproximadamente el 19% de las ventas totales. Lefever explicó que esa proporción ha sido estable en torno al 20% y que no prevé cambios significativos hasta 2028-2029, cuando las nuevas fábricas que se están construyendo en el país comiencen a operar. Respecto al debate sobre qué segmento —GPU, ASIC personalizado o CPU— explica más el alza del TAM, la dirección rehusó dar cifras por categoría, argumentando que sus sistemas son intercambiables entre aplicaciones y que, en cualquier caso, Advantest tiene posición dominante en todos ellos.