Qué dijo la dirección de Asure Software, Inc. en la llamada del Q2 2026

Un trimestre de crecimiento amplio, con márgenes en expansión

Asure Software cerró el segundo trimestre de 2026 con ingresos de 37,1 millones de dólares, un avance del 23% frente al mismo período del año anterior. El crecimiento orgánico fue del 5%, por encima del 1% registrado en el segundo trimestre de 2025, aunque ligeramente por debajo del 7% del primer trimestre de 2026, algo que la dirección atribuyó a estacionalidad. El EBITDA ajustado creció un 48% interanual hasta los 7,7 millones de dólares, con un margen del 21%, cuatro puntos porcentuales más que hace un año. La pérdida neta GAAP se redujo de 6,1 millones a 4,4 millones de dólares. La empresa finalizó el trimestre con 19,7 millones en caja y una deuda total de 68,9 millones de dólares.

Un hito destacado fue la incorporación de 2 millones de empleados de Vensure Employer Solutions a la plataforma de gestión de nómina fiscal de Asure. La compañía también informó que la mayoría de sus 30.000 clientes directos ya opera en AsureCentral, su plataforma centralizada. El número de clientes que contratan múltiples productos creció un 6% respecto al segundo trimestre de 2025.

Lo que la compañía espera para el resto del año

Asure elevó su previsión de ingresos para el conjunto de 2026 a un rango de 159 a 163 millones de dólares, con márgenes de EBITDA ajustado de entre el 24% y el 25%. Para el tercer trimestre, la compañía espera ingresos de entre 38 y 40 millones de dólares y un EBITDA ajustado de entre 8 y 10 millones. La dirección afirmó que prevé alcanzar un crecimiento orgánico de doble dígito en la segunda mitad del año, impulsado principalmente por los ingresos recurrentes de nómina, recursos humanos, gestión del tiempo y planes 401(k), compensando una caída prevista en ingresos no recurrentes de servicios profesionales vinculados a grandes contratos fiscales del año anterior —que el CFO John Pence estimó en torno a 10 millones de dólares en el segundo semestre de 2025, frente a aproximadamente 5 o 6 millones esperados en el mismo período de 2026.

A medio plazo, la compañía mantiene su objetivo de alcanzar entre 180 y 200 millones de dólares en ingresos con márgenes de EBITDA ajustado superiores al 30%. La dirección también anticipó posibles adquisiciones de revendedores en la segunda mitad del año, aunque aclaró que ninguna está incluida en la guía actual. Sobre Lathem —su adquisición de equipos de control horario cerrada en julio de 2025—, informó que la transición a un modelo de hardware como servicio generará un impacto negativo de aproximadamente 600.000 dólares en ingresos durante el primer semestre de 2027.

Turno de preguntas: orgánico, márgenes y lo que no se dijo

Los analistas presionaron sobre la aparente contradicción entre la promesa de crecimiento orgánico de doble dígito y una guía de ingresos totales para el segundo semestre que, al aplicar los números, se acerca más al 7%. La dirección explicó que la discrepancia se debe a una base de comparación desfavorable en ingresos no recurrentes del año anterior, y subrayó que el crecimiento de doble dígito se refiere específicamente a los ingresos recurrentes orgánicos. Sobre la oferta de servicios administrados AsureWorks —presentada como una alternativa a los modelos PEO sin asumir riesgo de coempleo—, se preguntó cómo planea la compañía diferenciarse de competidores que también están lanzando servicios similares; la dirección argumentó que llevan años ofreciendo nómina gestionada y que la competencia tardará tiempo en alcanzarles.

Otra pregunta buscó precisar el estado de la cartera de contratos de nómina fiscal empresarial. El CEO Pat Goepel describió el pipeline como "extraordinariamente sólido" pero reconoció que no hay grandes contratos fiscales incorporados en la guía vigente y que posibles anuncios quedarían para trimestres posteriores. En cuanto a la plantilla comercial, la compañía reconoció estar todavía unos diez puestos por debajo de su objetivo de 150 representantes de ventas para finales de 2026, aunque confía en alcanzarlo.