Qué dijo la dirección de ASGN Incorporated en la llamada del Q2 2026

Un trimestre de recuperación que supera expectativas

Everforth —nombre comercial con el que opera ASGN desde esta temporada— cerró el segundo trimestre de 2026 con ingresos superiores a los 1.000 millones de dólares, por encima del extremo alto de su propia guía. El segmento Comercial aportó 701,7 millones y el Federal 305,3 millones, ambos con descensos moderados en términos interanuales, aunque con crecimiento secuencial. El margen de EBITDA ajustado fue del 9,6 %, también por encima de lo previsto. La compañía destacó la aceleración de reservas de contratos en consultoría comercial —crecimiento de doble dígito interanual— y un ratio reservas-facturación de 1,2 veces en los últimos doce meses, impulsado en particular por Workday. En el segmento Federal, nuevos contratos por 169,3 millones dejaron un ratio de 0,8 veces, con una cartera acumulada de aproximadamente 2.700 millones.

La dirección atribuyó el resultado a una combinación de mayor flujo de pedidos en el negocio de personal especializado, recuperación en la plataforma empresarial y un desempeño superior al esperado en el contrato de ciberseguridad con el Departamento de Seguridad Nacional. La integración de Quinnox —adquisición reciente con operaciones de entrega en India— avanza según lo previsto y aporta márgenes brutos sensiblemente superiores a los del segmento Comercial en su conjunto, según confirmó el consejero delegado ante los analistas.

Lo que viene: guía para el tercer trimestre y apuesta por la IA empresarial

Para el tercer trimestre de 2026, la compañía estima ingresos de entre 994 y 1.024 millones de dólares, EBITDA ajustado de entre 95 y 105 millones, y un margen de EBITDA ajustado de entre el 9,6 % y el 10,3 %. La dirección señaló que el extremo alto del rango depende del mantenimiento del impulso comercial, mientras que la aceleración en el segmento Federal se espera para el cuarto trimestre y, con mayor fuerza, en 2027. La compañía prevé continuar con gastos de transformación estratégica de entre 7,5 y 9,5 millones en el trimestre, en descenso respecto a los 9,8 millones del segundo trimestre y los 12,8 millones del primero. El apalancamiento neto se sitúa en 3,1 veces tras el refinanciamiento de su línea de crédito, y la dirección reiteró el objetivo de reducirlo a 2,5 veces o menos, priorizando el repago de deuda sobre la recompra de acciones.

Everforth presentó TotalSight, su plataforma operativa de inteligencia artificial empresarial, como la evolución de lo que antes llamaba AI Factory. La compañía la describe como un entorno modular para gestionar el ciclo de vida completo de la IA en entornos de nube, instalaciones propias y entornos desconectados. Internamente, ya desplegó agentes de ventas y de gestión de talento basados en Salesforce AgentForce que, según afirmó la dirección, han generado perfiles de adecuación para más de 100.000 candidatos y apoyan a centenares de profesionales de ventas.

Ángulo para mercados hispanos: el centro de entrega de México fue mencionado explícitamente como fuente de presión sobre los márgenes brutos del segmento Comercial debido a la apreciación del peso mexicano frente al dólar. La dirección confirmó que, si se excluye este efecto cambiario junto con la caída en colocaciones permanentes, los márgenes habrían mostrado mejora interanual.

Turno de preguntas: lo que presionaron los analistas

Los analistas concentraron sus preguntas en tres ejes: la sostenibilidad de la recuperación, la visibilidad de conversión de reservas en ingresos, y el estado del segmento Federal. Ante la pregunta sobre la amplitud de la mejora, el consejero delegado reconoció que en el primer trimestre la recuperación estaba concentrada en tecnología, mientras que ahora los cinco verticales comerciales crecieron de forma secuencial. Sobre el calendario de conversión de reservas, el presidente Iyer señaló que los ratios están volviendo a normas históricas, pero condicionó la visibilidad del cierre de año a que el impulso de reservas se mantenga en el tercer y cuarto trimestre.

Un analista preguntó si la compañía estaba perdiendo clientes que desviaban inversión desde servicios de TI hacia infraestructura de computación —en alusión a los problemas de IBM con mainframes—. La dirección descartó que ese fenómeno les afecte, argumentando que la modernización de código heredado se está acelerando precisamente gracias a la IA. Sobre Quinnox, la compañía declinó desglosar su contribución exacta al trimestre, aunque confirmó que el crecimiento secuencial fue mayoritariamente orgánico y que la adquisición rinde conforme a lo previsto. La pregunta sobre si el segmento Comercial alcanzará crecimiento interanual en el tercer trimestre quedó sin una respuesta concreta: el consejero delegado indicó que la compañía «se está moviendo» hacia ese punto, pero que lo espera con seguridad para el cuarto trimestre.