Qué dijo la dirección de Arlo Technologies, Inc. en la llamada del Q2 2026

Trimestre récord en ingresos y suscriptores

Arlo cerró el segundo trimestre de 2026 con resultados que la propia dirección calificó de récord en todas las líneas principales. Los ingresos totales alcanzaron 155,9 millones de dólares, un avance del 21 % respecto al mismo período del año anterior. Los ingresos por suscripciones y servicios llegaron a 93 millones de dólares —el 60 % del total—, con un crecimiento del 19 % interanual. La compañía sumó cerca de 298.000 cuentas de pago en el trimestre, lo que eleva su base total a 6,3 millones de suscriptores de pago. El EBITDA ajustado creció un 70 % interanual hasta 30,6 millones de dólares, con un margen del 20 %. El beneficio por acción no GAAP fue de 0,28 dólares, aunque la dirección aclaró que 0,07 dólares de esa cifra correspondieron a una devolución de aranceles de 8 millones de dólares; sin ese efecto, el BPA habitual habría sido de 0,21 dólares, igualmente por encima de las estimaciones del consenso. El valor de vida útil medio de una cuenta de pago subió un 15 % interanual hasta los 967 dólares.

Lo que viene: Secure 7, nuevos socios y expansión de mercado

Para el tercer trimestre, la compañía espera ingresos totales de entre 140 y 150 millones de dólares, y un BPA no GAAP de entre 0,17 y 0,23 dólares. Para el conjunto de 2026, elevó su previsión de ingresos totales al rango de 580 a 600 millones de dólares, con un BPA no GAAP de entre 0,90 y 1,00 dólares. A finales del tercer trimestre, la compañía espera lanzar Arlo Secure 7, que incluirá un nuevo nivel de análisis de eventos basado en inteligencia artificial —capaz de evaluar el nivel de amenaza de una situación completa, no solo detectar objetos— y un nuevo plan de suscripción con precio superior al actual máximo. Hacia 2027, Arlo prevé lanzar una línea de hardware de nueva generación junto con Arlo Secure 8. En el frente de alianzas, ADT Blue ya está en el mercado y la dirección espera que su ritmo de actividad aumente en el segundo semestre y en 2027. La integración con Comcast Xfinity avanza según el calendario previsto y la dirección señaló que existe la posibilidad de adelantar el lanzamiento a cerca del primer trimestre de 2026, aunque lo condicionó a los resultados de las pruebas en campo. En cuanto a la adquisición de Aloe Care —orientada al mercado de cuidado de personas mayores, que la empresa cifra en más de 30.000 millones de dólares—, la dirección anticipó varios anuncios adicionales de socios en los próximos seis a nueve meses y pruebas en el canal de venta directa al consumidor en el cuarto trimestre.

Turno de preguntas: aranceles, márgenes de producto y estrategia de capital

Los analistas centraron buena parte de sus preguntas en el efecto de los aranceles y en los márgenes negativos del segmento de hardware. La dirección explicó que, sin la devolución arancelaria, el margen bruto de producto habría sido de aproximadamente el -11,6 %, y que para el resto del año se espera que se sitúe en el rango de entre un dígito negativo alto y la decena negativa. La compañía justificó esa rentabilidad negativa como un coste de adquisición de clientes deliberado, dado que cada hogar captado alimenta el embudo de suscripciones de mayor margen. También se preguntó por el incremento de la guía de ingresos totales, que la dirección atribuyó principalmente al componente de producto, mientras que la guía de ingresos por servicios no se modificó; el equipo directivo indicó que el aumento de ventas de hardware se traduce en crecimiento de suscripciones con un desfase de uno a dos trimestres. Sobre el programa de recompra de acciones, la dirección confirmó haber adquirido más de 20 millones de dólares en acciones solo en el segundo trimestre y reiteró que el consejo considera que el valor está «sustancialmente infravalorado». Ante la pregunta sobre posibles operaciones corporativas, el CEO señaló que la prioridad es demostrar el retorno de Aloe Care antes de acometer nuevas adquisiciones, aunque dejó abierta la puerta a activos en el mercado central de seguridad donde hubiera bases de usuarios susceptibles de ser convertidas a suscripciones.