Qué dijo la dirección de Arlo Technologies, Inc. en la llamada del Q1 2026

Trimestre récord en ingresos y beneficio por acción

Arlo Technologies cerró el primer trimestre de 2026 con cifras que la propia dirección calificó de históricas: ingresos totales de 150,4 millones de dólares, un avance del 26% interanual, y un beneficio por acción no GAAP de 0,28 dólares, un 86% por encima del mismo período del año anterior. Ambas métricas superaron el extremo superior de la guía que la compañía había proporcionado. La palanca principal fue el negocio de suscripciones y servicios, que generó 90 millones de dólares —el 60% de los ingresos totales— con un crecimiento del 31% interanual. El margen bruto consolidado no GAAP superó por primera vez el umbral del 50%, avanzando 460 puntos básicos respecto al año anterior. La compañía añadió 318.000 cuentas de pago netas en el trimestre, muy por encima del rango objetivo de 190.000 a 230.000, lo que llevó la base total de abonados a más de 6 millones antes de lo previsto. El ingreso medio por usuario (ARPU) se situó en 15,60 dólares, un 16% más que un año antes, impulsado por la adopción de planes con funciones de inteligencia artificial. Los ingresos recurrentes anuales (ARR) alcanzaron los 357 millones de dólares, un 29% más interanual.

Socios estratégicos, nueva adquisición y perspectivas

La dirección señaló que los lanzamientos comerciales con ADT y Samsung son inminentes. El servicio con ADT se comercializará bajo la marca ADT Blue, mientras que el de Samsung, co-branded como "Samsung powered by Arlo", será la primera asociación de Arlo basada exclusivamente en software y servicio, sin hardware propio de la compañía. La integración con Comcast sigue en desarrollo y la compañía espera que tenga un impacto material en 2027; el consejero delegado Matthew McRae indicó que ese acuerdo podría llegar a ser tan significativo para los ingresos como Verisure, socio europeo que aportó un trimestre particularmente sólido tras un período de reposición de inventario. Arlo también anunció la adquisición de Aloe Care, empresa especializada en soluciones para el cuidado de personas mayores en el hogar, un mercado que la dirección estima en 23.000 millones de dólares en la actualidad y que proyecta alcanzar casi 300.000 millones en 2034. La compañía espera poder ofrecer más detalles sobre el plan de crecimiento de Aloe Care de cara a 2027. Para el segundo trimestre, Arlo prevé ingresos totales de entre 145 y 155 millones de dólares y un beneficio por acción no GAAP de entre 0,17 y 0,23 dólares. La dirección reiteró su confianza en cumplir la guía anual completa de 2026.

Turno de preguntas: aranceles, memoria y capital

Los analistas preguntaron por el efecto de los aranceles sobre los márgenes de producto. Kurt Binder, director de operaciones y financiero, precisó que el impacto arancelario supuso un lastre de 430 puntos básicos en los márgenes brutos de producto: sin ese efecto, el margen de producto habría sido positivo en torno al 1,5% en lugar del -2,8% registrado. La compañía ha presentado sus reclamaciones al portal de devolución arancelaria, aunque advirtió que hay incertidumbre sobre los plazos y la elegibilidad. Respecto a los costes de memoria —entre el 6% y el 8% del coste total de materiales—, Binder reconoció subidas de alrededor del 160% en el primer semestre, aunque señaló que la compañía cuenta con inventario asegurado para todo el año. Un analista también indagó sobre el equilibrio entre recompras de acciones, adquisiciones e inversión orgánica; McRae explicó que el consejo considera la recompra de acciones propias como una adquisición más y que continuará el programa de recompra de 50 millones de dólares mientras estime que el valor de mercado no refleja el desempeño real de la empresa. También anticipó que podrían anunciarse entre uno y dos nuevos socios estratégicos de tamaño mediano o grande en los próximos 12 a 18 meses.