Qué dijo la dirección de Amerant Bancorp Inc. en la llamada del Q2 2026

Un trimestre de transición con el foco puesto en Venezuela

Amerant Bancorp cerró el segundo trimestre de 2026 con activos totales de 10.300 millones de dólares, frente a los 9.900 millones del trimestre anterior. El beneficio por acción diluido subió a 0,53 dólares desde 0,44 dólares en el primer trimestre. El ingreso neto por intereses alcanzó 82,6 millones de dólares, un avance de 2,3 millones respecto al periodo previo, mientras que el margen neto de intereses retrocedió ligeramente, de 3,55 % a 3,52 %. La provisión para pérdidas crediticias se redujo de 7,8 millones a 4,8 millones de dólares. La ratio de eficiencia mejoró marginalmente, de 68,52 % a 68,37 %, y el ROA pasó de 0,73 % a 0,84 %.

El dato más llamativo del trimestre fue el crecimiento de depósitos: el saldo total aumentó 416 millones de dólares, hasta 8.400 millones, impulsado casi en su totalidad por depósitos internacionales. La dirección explicó que los depósitos venezolanos crecieron cerca de 500 millones de dólares respecto al primer trimestre, vinculados principalmente a la industria petrolera del país. Estos fondos tienen un costo inferior al 1 % y se canalizan hacia activos domésticos en Estados Unidos, ya que la entidad no asume riesgo crediticio fuera del país. La cartera de préstamos creció 112 millones, hasta 6.900 millones, con mayor peso en crédito comercial e industrial (C&I) e hipotecas residenciales.

Perspectivas para el segundo semestre

La compañía espera que los préstamos totales alcancen aproximadamente 7.300 millones de dólares en el cuarto trimestre, y que los depósitos lleguen a unos 9.100 millones. La dirección proyecta mantener el margen neto de intereses en torno al 3,50 % hasta fin de año, aduciendo que los menores costos de financiación se ven compensados por la compresión de diferenciales en nuevas originaciones de crédito de alta calidad. En materia de gastos, la empresa anticipa que las noninterest expenses del tercer trimestre serán similares a las del segundo, para después descender a un rango de 66–67 millones de dólares en el cuarto trimestre, con el objetivo de acercarse a una ratio de eficiencia del 60 %. La compañía espera alcanzar un ROA del 1 % a finales de 2026 y confirmó que ya superó el umbral de 10.000 millones de dólares en activos, aunque los gastos asociados a ese cruce ya están incorporados en las cifras guía.

Lo que preocupó a los analistas

En el turno de preguntas, los analistas presionaron sobre tres frentes. Primero, la sostenibilidad del crecimiento de depósitos venezolanos: la dirección confirmó que los fondos provienen de la industria petrolera institucional y que Amerant los recapta después en cuentas comerciales y personales, argumentando alta fidelización. Segundo, la trayectoria del margen: ante la posibilidad de que el crecimiento en depósitos sin costo empujara el NIM al alza, la dirección explicó que los diferenciales de originación en crédito de alta calidad se han comprimido significativamente —antes superaban los 200 puntos básicos sobre SOFR, hoy la competencia los ha estrechado—, lo que limita el potencial de mejora del margen. La guía no contempla cambios en los tipos de la Reserva Federal hasta finales de 2026. Tercero, el capital: con el CET1 en 11,94 % y unos 6 millones de dólares restantes en el programa de recompras, la dirección señaló que sigue considerando la recompra de acciones un uso atractivo del capital, respaldada por análisis de escenarios de estrés internos.