Qué dijo la dirección de Amerant Bancorp Inc. en la llamada del Q1 2026

Un trimestre de transición con gastos muy por debajo de lo previsto

Amerant Bancorp cerró el primer trimestre de 2026 con un beneficio neto de 0,44 dólares por acción diluida, frente a los 0,07 dólares del trimestre anterior. El avance no vino del lado de los ingresos —el margen de interés neto cayó a 3,55 % desde el 3,78 % del cuarto trimestre, afectado por los recortes de tipos de la Reserva Federal y un cambio en la mezcla de activos— sino de una reducción drástica de los gastos no financieros, que bajaron un 37 % hasta los 66,9 millones de dólares. La dirección atribuyó el recorte, en parte, a la renegociación anticipada de contratos de proveedores que estaban previstos para más adelante en el año.

En el frente crediticio, el banco continuó depurando su cartera: vendió 65,7 millones de dólares en préstamos y recibió pagos anticipados por 59,5 millones. Los préstamos en situación especial de mención (special mention) ya se han reducido a 117,3 millones de dólares con un cierre posterior al trimestre, y la dirección anticipa una nueva salida de 29 millones de dólares en las próximas semanas. Los préstamos improductivos (NPL) subieron levemente a 176,1 millones, impulsados por tres relaciones comerciales que se degradaron durante el trimestre.

Venezuela: el ángulo hispano que define la estrategia de fondeo

El punto que más espacio ocupó en la llamada fue el crecimiento de depósitos internacionales, con Venezuela como protagonista. La entidad captó 95 millones de dólares en depósitos venezolanos durante el trimestre —66 millones solo en marzo— en el contexto de una gradual reactivación económica del país y una reducción progresiva de sanciones estadounidenses. El costo de estos depósitos se sitúa por debajo del 1 %, muy por debajo del coste medio de la cartera de depósitos con interés. La dirección planea ampliar el equipo dedicado a este mercado y reanudar viajes de captación a la región. Estos clientes también son susceptibles de recibir servicios de gestión de patrimonio, lo que los convierte en relaciones con potencial de mayor rentabilidad.

Perspectivas y preguntas de los analistas

Para el segundo trimestre de 2026, la compañía espera que los préstamos alcancen aproximadamente 7.000 millones de dólares y los depósitos superen los 8.000 millones, con un margen de interés neto en el rango de 3,4 %–3,5 %. Para el conjunto del año, la dirección proyecta un crecimiento de préstamos del 7 % anualizado y un aumento acumulado de depósitos de entre el 8 % y el 10 %. El objetivo de eficiencia a largo plazo es aproximadamente el 60 %. Los gastos trimestrales se espera que se estabilicen en torno a los 68 millones de dólares.

En el turno de preguntas, los analistas presionaron sobre tres frentes: la caída del margen por debajo de la guía previa —la CFO explicó que influyó el mayor peso de inversiones, el momento de desembolso de los nuevos préstamos y la ausencia de cobros sobre NPL que sí existieron en el trimestre anterior—; el ritmo de recompras de acciones —la dirección confirmó que planea agotar los 21 millones restantes del programa durante el segundo trimestre—; y si el saneamiento crediticio ha concluido. Sobre este último punto, el CEO interino fue cauteloso: describió lo que viene no como una limpieza masiva adicional, sino como un proceso continuo de calibración del riesgo para construir una cartera más granular. No hubo una respuesta directa sobre cuándo quedará estabilizada la tasa de cargos (charge-offs), aunque la CFO indicó que la previsión se mantiene en 30–35 puntos básicos, sin elevarla pese a la incertidumbre macroeconómica.