Qué dijo la dirección de Amerant Bancorp Inc. en la llamada del Q3 2025

Un trimestre marcado por la calidad crediticia

Amerant Bancorp cerró el tercer trimestre de 2025 con activos totales de 10.400 millones de dólares, un margen de interés neto de 3,92% —por encima de sus propias proyecciones— e ingresos netos por intereses de 94,2 millones de dólares, cifra 3,7 millones superior a la del trimestre previo. Sin embargo, la narrativa del período estuvo dominada por el deterioro crediticio: los activos no productivos escalaron a 140 millones de dólares, equivalentes al 1,3% del activo total, frente al 0,9% del segundo trimestre. La provisión para pérdidas crediticias alcanzó 14,6 millones de dólares tras una revisión crédito por crédito de más de 3.500 millones en cartera —más de la mitad del portafolio—, lo que deprimió el retorno sobre activos hasta 0,57% y el retorno sobre patrimonio hasta 6,21%. Los préstamos totales cayeron 247,4 millones de dólares, impulsados por prepagos, ventas de créditos deteriorados y la decisión deliberada de anteponer la calidad crediticia al crecimiento.

Los gastos no financieros ascendieron a 77,84 millones de dólares, superando la guía de 73 millones. La diferencia se explicó por honorarios profesionales más altos de lo previsto, gastos relacionados con la reducción de operaciones de Amerant Mortgage, pérdidas en la venta de un inmueble adjudicado en Houston y costos vinculados a la construcción de un marco de gobernanza de inteligencia artificial. La dirección señaló que estos rubros no se repetirán al mismo nivel en el cuarto trimestre.

Ángulo latinoamericano: la banca internacional gana peso

Un dato relevante para lectores de mercados hispanos: aproximadamente el 50% de las nuevas cuentas abiertas en el tercer trimestre dentro de la división de Banca Internacional procedió de otros países, con Argentina, Guatemala, Costa Rica, Bolivia y Perú como los mercados más destacados. La dirección atribuyó este resultado al desarrollo de negocios y a iniciativas de mercadeo dirigidas a la región latinoamericana. Los activos bajo gestión crecieron 104 millones de dólares hasta 3.170 millones, impulsados principalmente por la revalorización de mercado.

Perspectivas para el cuarto trimestre

La compañía espera un crecimiento neto de préstamos de entre 125 y 175 millones de dólares en el cuarto trimestre, combinando producción orgánica —con una cartera en proceso de aproximadamente 350 millones— y un programa de sindicaciones recién lanzado por valor de 150 millones. La dirección anticipa que el margen de interés neto descenderá hasta cerca del 3,75%, afectado por el pleno impacto trimestral del recorte de tasas de septiembre y un recorte adicional esperado. En cuanto a gastos, la guía es de 74 a 75 millones de dólares, y la compañía espera un retorno sobre activos básico de entre el 0,85% y el 0,90%, con posibilidad de acercarse al 1% si se materializan recuperaciones sobre préstamos previamente castigados. Ya en las primeras semanas del cuarto trimestre, un crédito liquidó completamente generando una recuperación de 8,7 millones de dólares en cargos anteriores, ingresos por intereses de 341.000 dólares y 188.000 dólares en recuperación de gastos legales, todo ello a registrarse en el período actual. Además, la dirección confirmó su intención de utilizar los 13 millones de dólares restantes del programa de recompra de acciones autorizado.

Turno de preguntas: presión sobre el punto de inflexión crediticio

Los analistas centraron sus preguntas en cuándo llegará el punto de inflexión en la calidad crediticia y cuándo podrá la entidad sostener un retorno sobre activos superior al 1%. El CEO, Gerald Plush, reconoció la frustración, pero argumentó que el tercer trimestre representó el pico en volumen de revisiones anuales y pruebas de convenios. Ante la pregunta de si la compañía debería explorar alternativas estratégicas —incluyendo una posible venta—, Plush respondió que todas las opciones deben evaluarse, aunque subrayó que el foco actual es restablecer el desempeño operativo. Otros analistas indagaron sobre los vencimientos y vintages de los créditos deteriorados: la dirección indicó que abarcan el período 2020-2024, con exposición a refinanciamiento en un entorno de tasas más altas. Respecto a las iniciativas de reducción de costos, la dirección precisó que el objetivo de ahorro de 2 a 3 millones de dólares por trimestre en 2026 es solo un punto de partida, y que se ofrecerá más detalle en la conferencia de Piper Sandler de mediados de noviembre.