Qué dijo la dirección de Amplitude, Inc. en la llamada del Q2 2026

Un trimestre de transición: primeros $100 millones de ingresos y crecimiento orgánico acelerado

Amplitude cerró el segundo trimestre de 2026 con ingresos de 100,9 millones de dólares, un crecimiento del 21% interanual, y cruzó por primera vez la barrera de los 100 millones en un solo trimestre. El ARR total alcanzó los 410 millones de dólares, con un incremento secuencial de 36 millones: 17 millones procedentes de Statsig —adquirida recientemente— y 19 millones de crecimiento orgánico. El flujo de caja libre fue récord trimestral con 23,7 millones. La pérdida operativa no GAAP se situó en 1,5 millones, muy próxima al equilibrio. Los clientes con ARR superior a 100.000 dólares crecieron un 30% interanual hasta 824, con unas 40 de las empresas de IA nativa más destacadas —entre ellas Harvey, Midjourney y Character AI— pagando ya ese umbral.

El margen bruto cayó aproximadamente cuatro puntos tanto respecto al trimestre anterior como al mismo periodo del año pasado, hasta el 71%. La dirección atribuyó el deterioro a dos factores: la integración del entorno de alojamiento de Statsig —que opera en Google Cloud, con márgenes brutos en los 50% bajos frente al objetivo de 70%— y el aumento en costes de inferencia derivado de una mayor adopción de las herramientas de inteligencia artificial por parte de los clientes. La compañía anticipa que los márgenes brutos permanezcan en la zona baja del 70% durante un tiempo, y que la mejora de rentabilidad se logre principalmente reduciendo gastos operativos en ventas, márketing y administración.

Perspectivas: guía elevada y apuesta por productos de IA

Para el tercer trimestre, la compañía espera ingresos de entre 105,6 y 108 millones de dólares, lo que implica un crecimiento del 21% en el punto medio. Para el conjunto del año, eleva la previsión de ingresos a un rango de entre 407,2 y 411,2 millones —crecimiento del 19% en el punto medio— y la de beneficio operativo no GAAP a entre 6,3 y 9,3 millones. La dirección reiteró que el objetivo a largo plazo es alcanzar un margen operativo superior al 20%, y que el crecimiento del 20% en ARR orgánico es el «mínimo» aceptable, con aspiraciones de llegar al 30% o más. Un dato que la dirección destacó como señal positiva: la ratio de datos ingeridos sobre los contratados alcanzó un máximo histórico, lo que anticipa expansiones de contratos por volumen.

El producto más novedoso presentado fue Wade, descrito como una plataforma de desarrollo de productos que se autocorrige: analiza datos de analítica, experimentación, grabación de sesiones y retroalimentación para proponer automáticamente mejoras, generar maquetas y crear solicitudes de código sin intervención de ingenieros. Se encuentra en fase alfa. La dirección también subrayó el caso de Coca-Cola FEMSA —que opera en América Latina y utilizó Amplitude para validar campañas de IA personalizadas enviadas a 690.000 comercios minoristas, con una tasa de clics del 11%, cuatro veces superior al método anterior— como ejemplo del valor de la plataforma en mercados hispanos.

Turno de preguntas: márgenes, integración de Statsig y monetización de Wade

Los analistas centraron sus preguntas en tres áreas. Primera, la presión sobre márgenes brutos y la sostenibilidad de la mejora operativa: el CFO Andrew Casey reconoció que optimizar el entorno de Statsig en Google Cloud llevará tiempo, y que el apalancamiento a largo plazo vendrá principalmente del crecimiento de ingresos y de reducir ventas y márketing como porcentaje de la facturación. Segunda, la integración y el conocimiento de mercado sobre Statsig: el CEO Spenser Skates admitió abiertamente que muchos clientes actuales no saben que la compañía adquirió Statsig ni conocen sus nuevos productos, lo que calificó como algo que «me saca de quicio». Citó la necesidad de un proceso continuo de formación del equipo comercial. Tercera, la monetización de Wade: Skates confirmó que habrá cobro por esta capacidad, pero reconoció que el modelo exacto de precios aún no está definido al estar en fase alfa. Varios analistas preguntaron si Wade podría canibalizar la demanda de los otros productos; Skates respondió que Wade requiere datos de Amplitude Analytics y Statsig para funcionar, por lo que actúa como catalizador de adopción de plataforma, no como sustituto. La pregunta sobre la desaceleración implícita en el cuarto trimestre respecto a la guía anual quedó respondida con una explicación genérica sobre conservadurismo en la elaboración de previsiones, sin detalles adicionales.