Qué dijo la dirección de Amplitude, Inc. en la llamada del Q1 2026

Trimestre sólido, aceleración hacia la inteligencia artificial

Amplitude cerró el primer trimestre de 2026 con ingresos de 93,5 millones de dólares, un crecimiento del 17% interanual. El ARR total alcanzó 374 millones de dólares, también con un avance del 17% respecto al año anterior y 9 millones más que el trimestre previo. La retención neta basada en dólares mejoró secuencialmente hasta el 106%, y los clientes con más de 100.000 dólares en ARR sumaron 727, un 18% más que hace un año. La compañía superó su propia guía tanto en ingresos como en resultado operativo. El margen bruto retrocedió 2 puntos porcentuales hasta el 75%, presionado por el crecimiento de los costes de inferencia derivados de una adopción de sus herramientas de IA que superó las expectativas internas.

Un dato relevante en la evolución del negocio es el avance del modelo multiplataforma: el 77% del ARR proviene ya de clientes con más de dos productos, frente al 64% de hace un año. Los clientes con cinco o más productos representan el 24% del ARR, frente al 20% del trimestre anterior. Asimismo, el 25% del ARR contratado en el primer trimestre —tanto nuevos contratos como renovaciones— ya se cerró bajo el nuevo esquema de precios, que la dirección describe con resultados positivos en términos de adopción y simplicidad comercial.

Statsig y el giro estratégico hacia la IA

El anuncio de mayor calado de la llamada fue la asociación estratégica con Statsig, cerrada apenas días antes de la conferencia. Amplitude asumirá la marca, los clientes y la plataforma de Statsig —incluyendo sus capacidades de experimentación nativa en almacén de datos—, mientras el equipo fundador de Statsig permanece en OpenAI, que continuará usando la tecnología para fines internos. La compañía espera registrar 16 millones de dólares de ARR incremental procedente de los clientes de Statsig en el segundo trimestre, aunque el impacto en ingresos contables será menor por el ajuste obligatorio a valor razonable de los contratos asumidos. Para el conjunto del año, la contribución de Statsig al ingreso se estima entre 5 y 7 millones de dólares. La integración también ejercerá presión adicional sobre el margen bruto durante los trimestres restantes de 2026.

Para el conjunto del año, la compañía espera ingresos de entre 397 y 403 millones de dólares, con un crecimiento del 17% en el punto medio. La guía de beneficio operativo no-GAAP para todo 2026 se sitúa entre 2,5 y 6,5 millones de dólares. Para el segundo trimestre, la compañía espera ingresos de entre 96,9 y 99,1 millones, con un crecimiento del 18% en el punto medio.

Preguntas de los analistas: márgenes, ejecución y crecimiento orgánico

El turno de preguntas estuvo dominado por tres preocupaciones. La primera, si la guía orgánica de ingresos había sido recortada al incorporar Statsig: Andrew Casey respondió que la compañía tuvo un buen primer trimestre, superó expectativas y que eso se refleja en la guía anual, sin reconocer explícitamente una reducción orgánica. La segunda inquietud fue la presión sobre el margen bruto por costes de inferencia: Spenser Skates admitió que se trata de una apuesta deliberada para ganar mercado antes de optimizar, y señaló que la caída del coste de los modelos —que según él mejora por un factor de 10 o más cada año— aliviará esa presión con el tiempo. La tercera fue el riesgo de ejecución ante la acumulación simultánea de cambios: reorganización comercial, nuevo esquema de precios, nuevos productos de IA e integración de Statsig. Skates respondió con franqueza que la mayor parte de las empresas SaaS están siendo demasiado conservadoras ante el cambio, y que su apuesta es la velocidad, aceptando la turbulencia que eso conlleva. Los analistas también preguntaron por la desconexión entre la mejora del NRR y el crecimiento plano del ARR neto nuevo, que Casey atribuyó a que el trimestre se inclinó hacia expansiones en clientes existentes en lugar de nuevos logos.