Qué dijo la dirección de Amgen Inc. en la llamada del Q2 2026

Un trimestre sin fisuras: ingresos por encima de los 10.000 millones y guía al alza

Amgen cerró el segundo trimestre de 2026 con ingresos totales superiores a los 10.000 millones de dólares, un avance del 10% interanual. La dirección destacó que 22 productos registraron crecimiento de doble dígito y 17 superaron el umbral de 1.000 millones anualizados. Los seis motores de crecimiento identificados por la compañía —Repatha, EVENITY, TEZSPIRE, enfermedades raras, oncología innovadora y biosimilares— crecieron en conjunto un 26% y ya representan cerca del 70% de las ventas de productos. El margen operativo no-GAAP se situó en el 48% y el flujo de caja libre alcanzó los 3.500 millones de dólares en el trimestre. Ante estos resultados, la compañía elevó su guía para el conjunto del año: espera ingresos totales de entre 38.200 y 39.400 millones de dólares, y un beneficio por acción no-GAAP de entre 22,30 y 23,50 dólares.

Entre los destaques operativos, Repatha creció un 37% hasta los 953 millones; UPLIZNA se disparó un 90% hasta los 335 millones gracias a sus tres indicaciones aprobadas; e IMDELLTRA, el biespecífico para cáncer de pulmón microcítico, más que dobló sus ventas con un alza del 115% hasta los 288 millones. En el lado negativo, la combinación de Prolia y XGEVA cayó un 33% por la entrada de competidores biosimilares, evolución que la dirección calificó de acorde con sus expectativas.

Lo que viene: obesidad, Lp(a) y una cartera cardiovascular en construcción

El programa más observado es MariTide, candidato en obesidad con nueve ensayos de fase III en marcha y tres adicionales planeados. La dirección subrayó su perfil diferencial: dosificación mensual con posibilidad de reducirse a entre cuatro y seis dosis anuales en mantenimiento, frente a las 52 inyecciones semanales de las terapias actuales. Jay Bradner, director científico, explicó que la molécula —un conjugado anticuerpo-péptido único en su clase— mantiene una semivida de aproximadamente 21 días, lo que permite esa flexibilidad de dosificación sin pérdida de eficacia. La compañía también estudia el cambio de pacientes que ya están en otros GLP-1 semanales hacia MariTide. Paralelamente, Olpasiran avanza en dos estudios de fase III de resultado cardiovascular para reducir Lp(a), con 7.297 pacientes reclutados. Bradner señaló que el ensayo OCEAN(a) exige niveles de Lp(a) superiores a 200 nanomoles por litro y emplea un criterio compuesto de tres eventos cardiovasculares adversos mayores —sin incluir ictus isquémico—, decisión basada en análisis de genética de poblaciones. La compañía espera también datos de dazodalibep en enfermedad de Sjögren en la segunda mitad del año.

Turno de preguntas: Lp(a), competencia en PCSK9 y dudas sobre MariTide

Los analistas centraron buena parte de sus preguntas en el panorama competitivo en lipoproteína (a). Se preguntó expresamente qué lectura haría Amgen de los datos del competidor pelacarsen si muestran un beneficio de entre el 13% y el 15%. Bradner respondió con cautela: «Podemos esperar quizás alguna orientación direccional, pero no perspectiva decisional, dada la reducción de Lp(a) superior de nuestra molécula —un 95% frente a aproximadamente un 70%— y también algunas diferencias en el diseño del estudio». En cuanto a la aprobación del PCSK9 oral de Merck, Murdo Gordon, director comercial, argumentó que las etiquetas «simplemente no son comparables» y apuntó a las restricciones alimentarias del oral y a los datos de adherencia favorables a la inyección bimensual de Repatha. Sobre MariTide, un analista preguntó directamente por las tasas de vómitos esperadas en fase III; Bradner eludió dar cifras concretas y se limitó a afirmar que la compañía «es muy confiante en el perfil de este medicamento». También se preguntó por el impacto de SOTYKTU en Otezla: Gordon indicó que los nuevos entrantes compiten entre sí después de que Otezla ya ha sido probado, y que los volúmenes de Otezla «se mantienen bastante bien», aunque reconoció presión de precio por la exposición al programa 340B.