Qué dijo la dirección de Ambiq Micro, Inc. en la llamada del Q2 2026

Un trimestre de crecimiento acelerado, con oferta como único freno

Ambiq cerró el segundo trimestre de 2026 con ventas netas de 33,9 millones de dólares, un avance del 89,7 % respecto al mismo período del año anterior y el quinto trimestre consecutivo de crecimiento secuencial. La cifra superó la guía de la compañía. El margen bruto no GAAP alcanzó el 47,2 %, 450 puntos básicos por encima del año anterior, impulsado por una mezcla más favorable hacia aplicaciones de inteligencia artificial en el borde (Edge AI) y mejoras en rendimiento de fabricación. La pérdida neta no GAAP fue de 1,8 millones de dólares, una mejora de 4,1 millones frente al mismo trimestre de 2025. La compañía cerró el periodo sin deuda y con 366,8 millones en caja, incluyendo los 168 millones recaudados en una ampliación de capital en junio.

Las ventas a clientes en China representaron aproximadamente el 14 % de las ventas netas totales, frente al 12 % del año anterior. La dirección subrayó que su estrategia en ese mercado se centra en programas donde la tecnología de Ambiq habilita funcionalidades de Edge AI de mayor valor, sin detallar exposición a riesgos arancelarios ni cambiarios.

Perspectivas: demanda al alza, pero oferta restringida

Para el tercer trimestre, la compañía espera ventas netas de entre 36 y 37 millones de dólares, lo que equivaldría a un crecimiento de aproximadamente el 100 % interanual. Para el conjunto del año, la dirección elevó su previsión a aproximadamente 135 millones de dólares. Sin embargo, Esaka advirtió que esta cifra está condicionada por restricciones de suministro que afectan a toda la industria: capacidad de obleas, empaquetado, sustratos y pruebas. La dirección calificó la demanda diferida como una oportunidad de ingresos futuros a medida que se libere capacidad adicional. En cuanto a márgenes, la compañía espera una mejora modesta interanual en 2026 frente a su previsión previa de márgenes planos. Los gastos operativos para el año completo se mantienen en torno a 85 millones de dólares, de los cuales entre 7 y 10 millones corresponden a compras de propiedad intelectual ligadas al desarrollo de los productos Apollo 340 y Atomiq 110.

Preguntas de analistas: rentabilidad, mezcla de mercado y gastos

En el turno de preguntas, los analistas presionaron en tres frentes. Primero, sobre cuánto mayor podría haber sido el año de no existir restricciones de oferta: la dirección reconoció que la demanda crece «semana tras semana» pero declinó cuantificar el impacto. Segundo, sobre el camino hacia la rentabilidad: el CFO Jeffrey Winzeler señaló que aún es pronto para hablar de un punto de equilibrio operativo, dado que la compañía se encuentra en un modelo de crecimiento intensivo en inversión. Tercero, sobre los gastos en propiedad intelectual: Winzeler confirmó que estas compras son recurrentes y estarán ligadas a cada nuevo ciclo de desarrollo de producto más allá del 110 y el 340. Sobre el uso del efectivo recaudado para posibles adquisiciones, Esaka respondió con cautela: indicó que los fondos permiten expandir la cartera de productos «más allá de lo que hemos comentado», pero no quiso anticipar estrategia alguna.