Qué dijo la dirección de Ambarella, Inc. en la llamada del Q3 2026

Trimestre récord impulsado por Edge AI

Ambarella cerró su tercer trimestre fiscal 2026 (finalizado el 31 de octubre de 2025) con ingresos récord de 108,5 millones de dólares, superando el extremo superior de su propia guía de entre 100 y 108 millones. El resultado supone un crecimiento del 31,2% interanual y del 13,5% respecto al trimestre anterior. La compañía atribuye el avance a la expansión de su negocio de Edge AI —que integra aceleradores de aprendizaje profundo propios—, categoría que ya representa aproximadamente el 80% de los ingresos totales y encadena su sexto trimestre consecutivo de récord. El margen bruto no-GAAP se situó en el 60,9% y el beneficio neto no-GAAP fue de 11,9 millones de dólares, o 0,27 dólares por acción diluida. El flujo de caja libre acumulado en los primeros tres trimestres del año fiscal alcanzó casi el 14,8% de los ingresos.

El precio medio de venta (ASP) de los SoC de la compañía creció alrededor de un 20% interanual en el trimestre, con el 45% de los ingresos ya generados por chips fabricados en proceso de 5 nanómetros. Los productos de la familia de 10 nanómetros y de 5 nanómetros cubren desde cámaras de seguridad empresarial hasta telemática vehicular, cámaras de acción panorámica y sistemas de acceso con reconocimiento facial.

Perspectivas: drones, robótica y revisión al alza del año fiscal

La dirección elevó su guía de crecimiento de ingresos para el conjunto del año fiscal 2026 a un rango del 36% al 38%, lo que implica aproximadamente 390 millones de dólares en el punto medio, frente a la estimación anterior del 31%-35% (unos 379 millones). La compañía espera que esto represente un récord histórico de ingresos anuales. Para el cuarto trimestre fiscal, la compañía prevé ingresos de entre 97 y 103 millones de dólares, con un descenso de dígito medio-alto por estacionalidad tanto en el negocio de automoción como en el de IoT. El margen bruto no-GAAP se estima entre el 59% y el 60,5%.

En cuanto a nuevos mercados, Ambarella indicó que los envíos al segmento de drones aéreos de alto valor comenzarán este trimestre. La dirección describió los drones autónomos como un paso previo al mercado de robots humanoides, y señaló que su inversión en conducción autónoma es directamente aplicable a ambas categorías. También destacó el crecimiento de las cámaras corporales —ya no solo para uso policial, sino también comercial— y reafirmó su compromiso con la infraestructura de borde (edge infrastructure) a través de su chip N1655, sobre el que espera compartir más detalles en el CES de enero de 2026.

Turno de preguntas: márgenes, consumo y estacionalidad

Los analistas presionaron a la dirección sobre la sostenibilidad del margen bruto. John Young reconoció que la mayor presencia de clientes de alto volumen —entre los que Arash figura como el mayor— presiona los márgenes hacia el extremo inferior del rango objetivo a largo plazo del 59%-62%. Ante la pregunta de si ese mix se mantendría más allá del cuarto trimestre, Young se limitó a señalar que «esa dinámica seguirá siendo un factor». Sobre la posibilidad de aceptar márgenes fuera de ese rango en mercados de consumo de gran volumen, el CFO indicó que la compañía lo evaluaría caso por caso sin excluirlo, aunque el objetivo corporativo a largo plazo se mantiene.

Otro punto de debate fue el peso creciente del negocio de consumo, que representa ahora aproximadamente el 50% de los ingresos de IoT frente a una mayoría de negocio empresarial en años anteriores. La dirección reconoció que esto altera el patrón estacional histórico de la compañía y recomendó observar la media de los últimos diez años en lugar de los últimos dos o tres, que calificó de «no normales». Sobre el mercado de automoción, Fermi Wang confirmó que la compañía sigue activa en múltiples proyectos de nivel 2, 2+ y algunos de nivel 3 con fabricantes y proveedores de primer nivel, y prometió actualizar las métricas del funnel en la siguiente llamada de resultados, eliminando la ponderación por probabilidad.