Qué dijo la dirección de Ambarella, Inc. en la llamada del Q2 2026

Un trimestre por encima de lo esperado y guía anual revisada al alza

Ambarella cerró su segundo trimestre fiscal 2026 con ingresos de 95,5 millones de dólares, un 11% por encima del trimestre anterior y un 50% respecto al mismo período del año previo, superando el extremo superior de su propia guía de entre 86 y 94 millones. La compañía describió el resultado como el quinto trimestre consecutivo de ingresos récord en inteligencia artificial en el borde (edge AI). La ganancia estuvo liderada por el segmento IoT, que creció en los mid-teens porcentuales e incluye ahora una base de aplicaciones considerablemente más amplia que la seguridad empresarial con la que comenzó hace cinco años. El margen bruto no GAAP se situó en el 60,5%, en el extremo inferior de la guía previa, debido a la mezcla de productos.

La dirección elevó su estimación de crecimiento de ingresos para el conjunto del año fiscal 2026 desde un rango de 19%-25% hasta un rango de 31%-35%, con un punto medio de aproximadamente 379 millones de dólares. El CFO John Young indicó que el crecimiento incremental se distribuye de manera aproximadamente equitativa entre aumento de unidades y alza del precio de venta promedio (ASP), impulsado por la mayor adopción de los SoC de 5 nanómetros, que tienen precios más elevados.

Nuevas aplicaciones y mercados emergentes

La compañía destacó tres áreas que considera en expansión acelerada: video portátil (cámaras de acción, cámaras panorámicas y cámaras corporales), drones robóticos autónomos y la infraestructura edge. En drones, Arashi Vision —conocida como Insta360— lanzará en enero de 2026 el que describe como el primer dron 8K de 360 grados del mundo, basado en el SoC CV5 de Ambarella; aproximadamente el 70% de los envíos de Arashi se destinan a exportación. En infraestructura edge, la empresa anunció su primer diseño ganado con el SoC N1-655, destinado a un cliente de redes globales que construirá un dispositivo local con inteligencia multimodal y búsqueda mediante modelos de lenguaje de gran escala. Louis Gerhardy, vicepresidente de Desarrollo Corporativo, estimó el mercado direccionable de infraestructura edge en unos 125 millones de dólares en el ejercicio actual y cerca de 500 millones en cinco años, calificando esas cifras de conservadoras.

En mercados relevantes para lectores hispanos, la compañía reportó actividad en China: Audi utiliza el chip CV22FS para espejos electrónicos laterales en el modelo E5 destinado inicialmente al mercado chino, y un fabricante de automóviles chino de primer nivel adoptará el CV22 para funciones ADAS frontales de 8 megapíxeles de nivel 2. En India, Honeywell lanzó cámaras de seguridad empresarial basadas en CV25, mercado que la dirección calificó de crecimiento rápido con demanda de productos fabricados localmente.

En cuanto al calendario automotriz, la dirección reconoció que los retrasos en decisiones de adjudicación de contratos OEM y los ciclos más largos hasta la generación de ingresos están haciendo que las aplicaciones IoT avancen más rápido. La compañía espera que el automóvil supere en crecimiento al segmento IoT solo cuando se concreten victorias significativas con fabricantes, posiblemente en el período 2027-2028.

Turno de preguntas: inventarios, consolidación y sostenibilidad del crecimiento

Los analistas presionaron sobre varios frentes. Respecto a posibles acumulaciones de inventario asociadas a tensiones arancelarias, Fermi Wang afirmó que la compañía revisa mensualmente los niveles de inventario con clientes y distribuidores y que no ha detectado acumulación más allá de prácticas normales. Sobre los rumores de fusiones y adquisiciones en el sector —tema introducido por un analista de Bank of America—, Wang declinó comentar, limitándose a señalar la posición de la empresa como uno de los pocos fabricantes que ha enviado 36 millones de unidades de SoC de edge AI. Un analista preguntó también por el impacto potencial del litigio judicial en Estados Unidos que involucra a Insta360; la dirección respondió que sus previsiones se basan exclusivamente en órdenes de compra recibidas y que no corresponde a Ambarella emitir juicio sobre el desenlace del proceso. En materia de gastos operativos, el CFO señaló que un crecimiento anual de alrededor del 12%, algo por encima del 10% previamente indicado, es una estimación razonable para el ejercicio completo.