Qué dijo la dirección de Ambarella, Inc. en la llamada del Q1 2026

Un trimestre sólido impulsado por la inteligencia artificial en el borde

Ambarella cerró el primer trimestre fiscal de 2026 con ingresos de 85,9 millones de dólares, en la mitad superior de su rango de guía previo, lo que supone un crecimiento del 57,6% interanual. Los productos con aceleradores de IA propietarios —denominados internamente AGI— representaron más del 75% de los ingresos del trimestre, alcanzando un récord por cuarto trimestre consecutivo. Las familias de chips CV5 y CV7 a cinco nanómetros, y CV2 a diez nanómetros, contribuyeron al crecimiento de ingresos y al aumento del precio medio de venta. Las aplicaciones IoT crecieron un dígito medio secuencialmente y representan ya aproximadamente tres cuartas partes del total de ingresos, mientras que el negocio automotriz retrocedió ligeramente en la secuencia, aunque creció más del 20% en términos interanuales. El margen bruto no GAAP fue del 62% y la compañía reportó un beneficio neto no GAAP de 3 millones de dólares, equivalente a 0,07 dólares por acción diluida.

Perspectivas elevadas y nueva apuesta por la infraestructura en el borde

Ambarella elevó su estimación de crecimiento de ingresos para el ejercicio 2026 desde un rango de mediados a altos dobles dígitos hasta un rango del 19% al 25%, lo que implica aproximadamente 348 millones de dólares en el punto medio. La compañía espera ingresos de entre 86 y 94 millones en el segundo trimestre. La dirección anunció el desarrollo de un nuevo SoC de IA dedicado a la infraestructura en el borde —servidores y cajas de IA que agregan señales de múltiples cámaras instaladas— como extensión natural de su arquitectura de tercera generación CVflow. La empresa estima que su mercado potencial en inteligencia artificial en el borde superará los 13.000 millones de dólares en el ejercicio 2031, con una tasa de crecimiento anual compuesta en los altos dobles dígitos. Entre los clientes destacados del trimestre figuran Insta360, con su cámara 360° X5 basada en el chip CV5; Xiaomi, con una cámara para ciclistas basada en el H32; y Huawei, que anunció lectores de códigos industriales basados en el CV75 —un chip de cinco nanómetros capaz de leer hasta 90 códigos por segundo—. En el mercado automotriz, se revelaron victorias comerciales con fabricantes en China, Japón, Corea del Sur y Estados Unidos.

Preguntas de los analistas: incertidumbre geopolítica, márgenes y robots

El turno de preguntas giró en torno a cuatro ejes. Primero, la distribución del crecimiento entre primera y segunda mitad del año: la dirección sostuvo que no anticipa una segunda mitad débil, pero mantiene un rango de guía anual inusualmente amplio para reflejar la incertidumbre geopolítica. Segundo, los analistas preguntaron por los márgenes brutos, que se espera que desciendan ligeramente en el segundo trimestre; la dirección atribuyó la variación a la mezcla de clientes y productos, sin señalar ninguna presión estructural. Tercero, varios analistas indagaron sobre el mercado de robótica humanoide: Fermi Wang comparó el estado actual de esa industria con el de los vehículos autónomos de nivel 2 hace cinco años, y anticipó que en el próximo trimestre la compañía presentará una estrategia de salida al mercado específica para un segmento muy fragmentado. Cuarto, se abordó la situación del inventario en la cadena de suministro: la dirección afirmó que sus clientes le han confirmado que no están acumulando existencias de forma preventiva, aunque reconoció que la visibilidad para el segundo semestre sigue siendo limitada. En cuanto al mercado de seguridad fuera de China, Wang señaló que Ambarella ostenta una posición de liderazgo en el segmento medio y alto, excluyendo expresamente a China de sus estimaciones de cuota de mercado.