Qué dijo la dirección de Applied Materials, Inc. en la llamada del Q2 2026

Trimestre récord impulsado por la IA

Applied Materials cerró su segundo trimestre fiscal de 2026 con resultados históricos: ingresos de 7.910 millones de dólares —un 11 % más que el año anterior y un 13 % más que el trimestre precedente—, margen bruto no-GAAP del 50 % (el más alto en más de 25 años) y beneficio por acción no-GAAP de 2,86 dólares, un 20 % por encima del mismo período de 2025. El director financiero Brice Hill atribuyó el salto a la "mezcla positiva" del negocio, que se ha desplazado hacia las áreas donde Applied tiene mayor liderazgo: fundición lógica de vanguardia, DRAM y empaquetado avanzado. La división de Sistemas de Semiconductores aportó ingresos récord de 5.970 millones de dólares, con un margen bruto de segmento del 54,8 %. El negocio de servicios (AGS) también marcó un récord con 1.670 millones de dólares, un 17 % más interanual.

Lo que viene: crecimiento superior al 30 % en equipos y orientación al alza

La compañía espera que su negocio de equipos para semiconductores crezca más del 30 % en el calendario 2026, impulsado por la liberación gradual de espacio limpio que antes era el principal cuello de botella. Para el tercer trimestre fiscal, Applied Materials proyecta ingresos de 8.950 millones de dólares —un 23 % más interanual— y un BPA no-GAAP de 3,36 dólares, un 36 % más que el año anterior. La dirección elevó la previsión de crecimiento de AGS a una tasa anual sostenida de mediados de la década del diez por ciento, potencialmente superior en el año en curso. En cuanto a 2027, la compañía anticipa que será otro año récord para la industria, con un perfil de gasto similar al de 2026: más del 80 % del crecimiento interanual en equipos concentrado en fundición lógica avanzada, DRAM y empaquetado. China representó el 24 % de los ingresos combinados de Sistemas y AGS; la dirección espera que ese segmento y el negocio ICAPS global se mantengan planos o ligeramente al alza en el año calendario.

Turno de preguntas: visibilidad, márgenes y restricciones de exportación

Los analistas exploraron tres frentes principales. Primero, la visibilidad de ocho trimestres que los grandes clientes ya proporcionan a Applied: Hill explicó que esos pronósticos sirven sobre todo para planificar la cadena de suministro —con alrededor de 2.000 proveedores directos— y que los precios se negocian en contratos plurianuales por proyecto, por lo que la mejora de márgenes responde más al enriquecimiento gradual del portafolio que a aumentos puntuales de tarifas. Segundo, el ritmo real de crecimiento de equipos: el analista de UBS señaló que la guía de "más del 30 %" podría ser conservadora dado el nivel de pedidos, y Hill confirmó que la forma de modelarlo es trazar una línea lineal desde la guía del tercer trimestre fiscal hasta el primer trimestre fiscal de 2027. Tercero, las restricciones de exportación relacionadas con Huawei: Gary Dickerson declinó comentar sobre casos específicos, indicando únicamente que todo lo relevante ya está incorporado en la guía y en la perspectiva anual, y reorientó la atención hacia los mercados de IA donde Applied tiene posiciones de liderazgo.