Qué dijo la dirección de Aeluma, Inc. en la llamada del Q3 2026

Un trimestre de ingresos estables, con la mirada puesta en datos de IA

Aeluma registró ingresos de 1,2 millones de dólares en el tercer trimestre fiscal de 2026, ligeramente por debajo de los 1,3 millones del trimestre anterior y del mismo período del año pasado. La principal fuente de ingresos continúa siendo los contratos de I+D con el gobierno de Estados Unidos. La pérdida neta GAAP fue de 1,8 millones de dólares, frente a una ganancia de 1,5 millones en el mismo trimestre de 2025, diferencia que la compañía atribuye a una ganancia extraordinaria de 2,3 millones por revaluación de derivados registrada en aquel período. La pérdida neta no GAAP fue de 701.000 dólares. La compañía cerró el trimestre con 37,8 millones en efectivo y sin deuda a largo plazo.

La dirección recortó su previsión de ingresos para el ejercicio completo de 2026 a un rango de 4,2 a 4,6 millones de dólares, desde los 4 a 6 millones anteriores. El CFO Christopher Stewart atribuyó el ajuste exclusivamente a retrasos en la puesta en marcha de contratos gubernamentales, en parte por cierres temporales de la administración federal, y señaló que la dirección considera que ningún ingreso se ha perdido de forma permanente, sino que se desplazará al ejercicio fiscal 2027.

Lo que viene: fotónica para centros de datos de IA y móviles

El CEO Jonathan Klamkin centró gran parte de su intervención en el contexto de mercado surgido tras la conferencia OFC de marzo en Los Ángeles, donde la demanda de componentes fotónicos para centros de datos de inteligencia artificial dominó el debate. La compañía estima que el gasto en CapEx de centros de datos de los cuatro grandes hiperscaladores superará los 700.000 millones de dólares en 2026, frente a más de 300.000 millones en 2025, y podría rebasar el billón en 2029. Klamkin subrayó que las redes ópticas representarán aproximadamente el 15% de esa inversión, lo que considera una oportunidad directa para los productos de Aeluma.

La compañía apuesta por su tecnología de fotodiodos InGaAs y láseres de puntos cuánticos fabricados sobre sustratos que no son de fosfuro de indio, diferenciándose de los proveedores establecidos, cuyas capacidades están agotadas por años según la dirección. Aeluma también describió avances en el mercado de móviles y electrónica de consumo, donde los fabricantes de teléfonos de gama alta estarían movilizando su cadena de suministro para adoptar sensores SWIR basados en InGaAs. La compañía espera que la comercialización en ese segmento requiera varios años de trabajo de calificación.

Turno de preguntas: plazos, contratos y escala

Los analistas presionaron sobre tres frentes. Primero, si la tracción en centros de datos de IA podría traducirse en contratos a corto plazo: Klamkin confirmó que la compañía ha iniciado por cuenta propia trabajo de calificación para productos estándar donde detecta escasez, aunque aclaró que ningún cliente específico ha completado aún su proceso de calificación. Segundo, sobre el recorte de guía, el CFO reiteró que se trata íntegramente de un problema de calendario y no de pérdida de negocio. Tercero, los analistas indagaron sobre los tiempos de escala si un cliente tomara una decisión de producción hoy: Klamkin no ofreció un plazo concreto y condicionó la velocidad de escalado al perfil del cliente y al grado de participación de este en la cadena de suministro. La compañía también indicó que el número de compromisos activos habría superado los 30, frente a los más de 20 mencionados el trimestre anterior, aunque parte de ese crecimiento refleja la sustitución de contactos de menor prioridad por otros más definidos en sectores de IA.