Qué dijo la dirección de Allot Ltd. en la llamada del Q3 2025

Un trimestre de vuelta al crecimiento de dos dígitos

Allot Communications (ALLT) cerró el tercer trimestre de 2025 con ingresos de 26,4 millones de dólares, un avance del 14% interanual que la dirección describió como el primer crecimiento de dos dígitos en múltiples años. El margen bruto no GAAP mejoró ligeramente hasta el 72,2% frente al 71,7% del mismo período del año anterior, y el beneficio operativo no GAAP alcanzó 3,7 millones de dólares, comparado con apenas 1,1 millones en el tercer trimestre de 2024. La compañía generó flujo de caja operativo positivo por tercer trimestre consecutivo y cerró el período con 81 millones de dólares en caja y sin deuda.

El motor principal del resultado fue la línea de Ciberseguridad como Servicio (CCaaS), cuyo ingreso recurrente anual (ARR) alcanzó los 27,6 millones de dólares al cierre de septiembre, con un crecimiento del 60% interanual. Los ingresos por CCaaS representaron el 28% del total del trimestre. La dirección también destacó la recuperación de la línea de inteligencia de red (Smart), que contribuyó al crecimiento gracias a nuevos despliegues del producto Terra Three, una plataforma de alta capacidad orientada a operadores de telecomunicaciones. Desde el punto de vista geográfico, la CFO Liat Nahum señaló un aumento relevante en ventas en la región de las Américas, incluyendo un pedido de tamaño considerable en el segmento Smart y una contribución creciente del mercado estadounidense en CCaaS. También se mencionó el lanzamiento del servicio CCaaS por parte de Mass Mobile en Panamá como nuevo cliente en el trimestre.

Lo que viene: guía elevada e inflexión hacia 2026

La compañía elevó su guía para el conjunto de 2025: espera que el ARR de CCaaS supere el 60% de crecimiento interanual al cierre del año, y situó el rango de ingresos totales anuales entre 100 y 103 millones de dólares. El CEO Eyal Harari afirmó que Allot se encuentra en el punto de inflexión de una tendencia de crecimiento rentable sostenido de cara a 2026. La empresa también anunció su primer cliente para Ofnet Secure, una solución que extiende la protección de ciberseguridad basada en red a los suscriptores cuando están conectados fuera de la infraestructura del operador, en cualquier red o Wi-Fi, sin requerir instalaciones complejas.

Preguntas de los analistas: clientes, competencia y penetración

En el turno de preguntas, los analistas intentaron sin éxito obtener detalles sobre clientes específicos. Ante una pregunta directa sobre la evolución de la penetración en un gran operador —referenciado de forma velada como Verizon—, Harari declinó comentar sobre clientes concretos y remitió a los resultados agregados. También se le preguntó si el primer cliente de Ofnet Secure era de tamaño relevante para la compañía; el CEO reconoció que lo valoraban, pero no quiso ofrecer más detalles. Los analistas indagaron asimismo sobre la sostenibilidad del crecimiento de inteligencia de red en un entorno donde el gasto en infraestructura de telecomunicaciones sigue ajustado, pregunta a la que Harari respondió señalando la ventaja competitiva de Terra Three en términos de rendimiento por precio. No hubo preguntas sobre riesgos macroeconómicos, tipos de cambio ni exposición a divisas emergentes en los mercados latinoamericanos donde opera la compañía.