Qué dijo la dirección de Agilysys, Inc. en la llamada del Q3 2026

Un trimestre récord en ingresos, con señales mixtas en ventas

Agilysys cerró su tercer trimestre fiscal 2026 (octubre-diciembre de 2025) con ingresos de 80,4 millones de dólares, el decimosexto trimestre consecutivo de ingresos récord y un avance del 15,6% respecto al mismo período del año anterior. Los ingresos recurrentes alcanzaron 52 millones de dólares —un 17,2% más que hace un año— y dentro de ellos, los ingresos por suscripción crecieron un 23,1%, hasta 34,9 millones, en lo que supone el decimoséptimo trimestre consecutivo con un crecimiento interanual de al menos ese porcentaje. El EBITDA ajustado fue de 17,3 millones de dólares, en línea con el objetivo anual del 20% sobre ingresos. La empresa cerró el trimestre sin deuda y con 81,5 millones en caja y valores negociables, frente a 73 millones al inicio del ejercicio. En ventas, el trimestre fue el segundo mejor tercer trimestre de la historia, con diciembre como el mejor mes de diciembre registrado; sin embargo, los meses de octubre y noviembre mostraron una desaceleración en el segmento de casinos que la dirección no supo atribuir a una causa concreta.

Proyecto Marriott y perspectivas para el ejercicio 2027

Agilysys elevó su previsión de ingresos para el ejercicio fiscal completo 2026 hasta 318 millones de dólares, el extremo superior de su rango anterior de 315-318 millones. La guía de crecimiento de ingresos por suscripción se mantiene en el 29% interanual. La compañía espera que la rentabilidad del ejercicio 2027, medida en EBITDA ajustado como porcentaje de ingresos, supere el 20% actual, aunque no ofreció un porcentaje concreto. Sobre el proyecto Marriott —la mayor implantación de su sistema de gestión hotelera (PMS) hasta la fecha—, la dirección indicó que la fase piloto en propiedades de Estados Unidos y Canadá se completó con éxito y que ahora se inicia la fase de oleadas de implementación, cuyo tamaño y alcance se espera que aumenten progresivamente a lo largo de los próximos meses. La dirección subrayó que los costes asociados a este proyecto están, en su mayor parte, ya incorporados en las proyecciones actuales.

Turno de preguntas: casino, márgenes e inteligencia artificial

Los analistas concentraron sus preguntas en tres focos. Primero, la debilidad en ventas al segmento de casinos en octubre y noviembre: la dirección declinó especular sobre las causas —descartando abiertamente vincularla a factores macropolíticos— y señaló que en diciembre el segmento recuperó niveles normales, aunque reconoció que parte de los negocios pospuestos no se recuperaron en ese mes y se trasladarán a trimestres posteriores. Segundo, el margen bruto de servicios profesionales, que quedó ligeramente por debajo de las expectativas de algunos analistas; el CFO Dave Wood lo atribuyó a la menor utilización de horas facturables durante el período festivo y al tiempo de adaptación del personal contratado recientemente, descartando el uso de terceros externos. Tercero, el impacto de la inteligencia artificial: Ramesh Srinivasan explicó que la IA se aplica internamente para acelerar el desarrollo de producto, la calidad del software y la eficiencia en implementaciones, y externamente en los propios productos —reconocimiento de voz, procesamiento de lenguaje natural, gestión de paquetes complejos en resorts—, aunque advirtió que la presión de innovación por parte de los clientes sigue siendo elevada y que el apalancamiento operativo en gasto de I+D tardará al menos un año más en materializarse de forma clara.