Qué dijo la dirección de Axcelis Technologies, Inc. en la llamada del Q1 2026

Un trimestre ligeramente por encima de lo esperado, con un elemento extraordinario

Axcelis Technologies reportó ingresos de 199 millones de dólares en el primer trimestre de 2026 y una ganancia por acción diluida de 0,72 dólares, ambas cifras marginalmente superiores a sus propias expectativas. Sin embargo, el resultado incorpora un impacto puntual: un acuerdo con un cliente que restó 5 millones de dólares a los ingresos por sistemas, aproximadamente 70 puntos básicos al margen bruto y 0,09 dólares por acción. El margen bruto cerró en 40,7%, ligeramente por debajo de la orientación del 41%. El negocio de servicios, consumibles y actualizaciones (CS&I) superó las previsiones internas y creció más del 30% frente al mismo período del año anterior. Los envíos a clientes de memoria alcanzaron su nivel más alto desde el cuarto trimestre de 2023, impulsados por la demanda de DRAM y memoria de alto ancho de banda (HBM) ligada a la inteligencia artificial. Las reservas de pedidos se mantuvieron relativamente estables de forma secuencial en 128 millones de dólares y registraron crecimiento interanual por segundo trimestre consecutivo. La compañía cerró el período con una cartera de pedidos de 453 millones de dólares y efectivo e inversiones por 570 millones de dólares.

Perspectivas: año plano, pero con mejores señales para 2027

La compañía mantiene su orientación de ingresos anuales para 2026 aproximadamente planos frente a 2025, con mayor concentración en la segunda mitad del año. La dirección espera que la fortaleza en memoria compense la digestión de capacidad en los segmentos de potencia general y carburo de silicio. Para el segundo trimestre, Axcelis anticipa ingresos de alrededor de 205 millones de dólares, margen bruto de aproximadamente 43% —mejora atribuida a una mezcla de productos más favorable y a la ausencia de los elementos no recurrentes del primer trimestre— y ganancias por acción de unos 0,90 dólares. Sobre carburo de silicio, la dirección describió señales alentadoras en reservas y en las conversaciones con clientes, particularmente en torno a capacidades de canalización, la transición a obleas de 200 milímetros y aplicaciones emergentes en centros de datos de inteligencia artificial. Russell Low señaló que, en centros de datos que migran a arquitecturas de 800 voltios, el carburo de silicio se perfila como el material idóneo para la conversión de potencia desde la red eléctrica hasta el rack, mientras que el nitruro de galio ocuparía el tramo interior del rack. En cuanto a la fusión pendiente con Veeco, la compañía indicó que la aprobación regulatoria de la Administración Estatal para la Regulación del Mercado de China es el único obstáculo que resta, y que espera cerrar la transacción en la segunda mitad de 2026.

Turno de preguntas: memoria, carburo de silicio y la cautela sobre el año

Los analistas cuestionaron por qué la dirección no elevó la guía anual dado que el sentimiento sobre memoria mejoró y las reservas de pedidos subieron. David Ryzhik respondió que un solo trimestre no constituye una tendencia y que los mercados de potencia y general mature siguen en digestión durante 2026. Sobre memoria, aclaró que las expectativas del año completo están sustentadas casi en su totalidad por DRAM; la demanda de NAND no está contemplada de forma significativa porque los fabricantes priorizan el escalado vertical, lo que no genera implantes incrementales. Ante una pregunta sobre si la mejoría en centros de datos y en la penetración de carburo de silicio por vehículo eléctrico podría acelerar la recuperación, la dirección se mostró constructiva pero sin precisar plazos. Varias preguntas sobre la fusión con Veeco fueron redirigidas sin respuesta, conforme a la política declarada al inicio de la llamada. Un analista también indagó sobre oportunidades de implantación en nitruro de galio e induro de indio para fotónica de silicio; Low confirmó que se trata de aplicaciones de implante reducido y que el grueso de esa oportunidad corresponderá a la línea de productos de Veeco tras el cierre.