Qué dijo la dirección de Absci Corporation en la llamada del Q1 2026

Un trimestre de avances clínicos y reorientación estratégica

Absci cerró el primer trimestre de 2026 con ingresos de 200.000 dólares y gastos de investigación y desarrollo de 19,3 millones de dólares, frente a los 16,4 millones del mismo período del año anterior. El aumento se explica por el avance de ABS-201, su anticuerpo anti-receptor de prolactina en ensayo clínico Fase I/IIa para alopecia androgenética (AGA). La compañía cerró el trimestre con 125,7 millones de dólares en caja y valores negociables, y la dirección estima que esa posición financiará las operaciones hasta la primera mitad de 2028.

El ensayo HEADLINE completó la dosificación en los cuatro cohortes de dosis única ascendente (SAD) e inició la primera cohorte de dosis múltiple ascendente (MAD). Los datos preliminares de farmacocinética apuntan a un intervalo de dosificación de dos o tres inyecciones en seis meses. La compañía prevé publicar datos preliminares de seguridad y PK en junio, datos interinos de crecimiento capilar a las 13 semanas en la segunda mitad del año, y datos completos de prueba de concepto a las 26 semanas a principios de 2027. En paralelo, la dirección confirmó el objetivo de iniciar un ensayo de Fase II en endometriosis en el cuarto trimestre de 2026.

Expansión de la cartera y abandono de oncología

La principal novedad estratégica fue el anuncio de ABS-202, un segundo anticuerpo anti-receptor de prolactina dirigido a una indicación de inflamación e inmunología aún no divulgada. Al mismo tiempo, Absci comunicó que depriorizará sus programas oncológicos ABS-301 y ABS-501, a los que no destinará más capital ni recursos internos. La dirección justificó la decisión en la incompatibilidad de la oncología con la estrategia de comercialización directa al consumidor que planea para ABS-201 en AGA.

Sobre la oportunidad comercial, Absci citó resultados de encuestas propias: el 87 % de los hombres y el 69 % de las mujeres encuestados afirmaron que buscarían el producto si estuviera disponible hoy. Entre quienes ya usan minoxidil oral, esas cifras subieron al 92 % y al 89 %, respectivamente. La dirección estima un mercado potencial total en Estados Unidos superior a 25.000 millones de dólares anuales para AGA, y ventas máximas superiores a 4.000 millones para endometriosis.

Preguntas de los analistas: eficacia, plazos y alianzas

El turno de preguntas giró en torno a tres ejes. Primero, la lectura a 13 semanas: varios analistas quisieron saber qué esperar en ese hito interino. La dirección fue reiterativa en calificarlo de «lectura direccional», reservando el punto de referencia comparativo con el minoxidil oral de alta dosis —aproximadamente 35 cabellos por centímetro cuadrado— para las 26 semanas. Segundo, los analistas preguntaron por las diferencias entre ABS-201 y ABS-202; la dirección confirmó que ABS-202 persigue un perfil diferenciado para indicaciones distintas, pero no reveló detalles por razones competitivas. Tercero, se cuestionó el ritmo lento de acuerdos con grandes farmacéuticas: la dirección reconoció ser selectiva y explicó que, en su análisis interno, el valor presente neto ajustado por riesgo de negociar activos preclinicos supera al de los acuerdos de plataforma por diana, lo que orienta su estrategia de alianzas. La compañía no aportó cifras concretas de ahorro derivadas de la implementación de flujos de trabajo de inteligencia artificial agéntica, aunque afirmó que espera materializarlos en los próximos meses.