Qué dijo la dirección de Ameris Bancorp en la llamada del Q4 2025

Récord de ganancias en 2025 y sólido cuarto trimestre

Ameris Bancorp cerró 2025 con utilidad neta récord de 412,2 millones de dólares y una ganancia por acción diluida de 6,00 dólares, la primera vez en la historia de la compañía que alcanza ese nivel, lo que representa un incremento del 15% frente a 2024. El cuarto trimestre aportó 108,4 millones de dólares en utilidad neta, con un margen neto de intereses que se expandió 5 puntos básicos hasta 3,85%. La eficiencia operativa mejoró de forma consistente a lo largo del año: los ingresos crecieron 6% mientras que los gastos bajaron 1%, lo que empujó el índice de eficiencia al 50% para el año completo. El valor en libros tangible por acción creció 14,5% en el ejercicio.

La producción de préstamos alcanzó 2,4 mil millones de dólares en el trimestre, el nivel más alto desde 2022 y un 16% por encima del tercer trimestre. Sin embargo, los prepagos en la cartera de bienes raíces comerciales superaron los 500 millones de dólares, lo que moderó el crecimiento neto de la cartera. La dirección señaló que, de haberse normalizado esos prepagos, el crecimiento de préstamos habría rozado los dos dígitos. La calidad de activos se mantuvo sólida: los castigos netos anualizados fueron de 26 puntos básicos en el trimestre y de 18 puntos básicos en el año completo.

Perspectivas para 2026

La compañía espera un crecimiento de préstamos y depósitos en el rango de dígito medio para 2026, con el crecimiento de depósitos actuando como limitante del ritmo de expansión del crédito. Nicole Stokes advirtió que el margen neto de intereses podría comprimirse entre 5 y 10 puntos básicos en los próximos trimestres, fundamentalmente por la presión sobre el costo de los depósitos a medida que se acelera el crecimiento. La compañía anticipa además que el índice de eficiencia volverá a superar el 50% en el primer trimestre de 2026, afectado por el peso estacional de los impuestos sobre nómina y las aportaciones al plan 401(k). Los castigos netos se estiman en un rango de 20 a 25 puntos básicos para el año. El índice CET1 cerró en 13,2% y la relación de capital tangible común en 11,4%; la dirección indicó que sus objetivos de largo plazo son aproximadamente 12% y 10%-10,5%, respectivamente.

Turno de preguntas: margen, depósitos y capital

Los analistas centraron sus preguntas en tres ejes. En cuanto al margen, Stokes precisó que 2 de los 5 puntos básicos de expansión del trimestre se debieron al pago anticipado de deuda subordinada, y no a la dinámica operativa del balance. Sobre depósitos, explicó que la caída de los saldos sin costo al cierre del año obedeció en parte a que entre 20 y 30 clientes retiraron fondos por razones de planificación fiscal —en referencia a cambios legislativos en curso en Estados Unidos— y que una porción relevante de esos saldos ya había regresado. En cuanto al capital, Palmer Proctor reafirmó que la prioridad es el crecimiento orgánico, seguido de recompras de acciones de manera oportunista, el dividendo y, en último lugar, operaciones corporativas externas. La compañía recompró acciones por 40,8 millones de dólares en el trimestre a un precio promedio de 72,36 dólares, y mantiene una autorización de recompra pendiente de 159,2 millones. La posibilidad de aceleración de los prepagos ante una eventual baja de tasas fue descartada por Proctor, quien señaló que la mayoría de los préstamos cuentan con penalidades de prepago.