Qué dijo la dirección de AbbVie Inc. en la llamada del Q2 2026

Un trimestre sólido impulsado por SKYRIZI, RINVOQ y neurociencias

AbbVie cerró el segundo trimestre de 2026 con ingresos netos de casi 17.000 millones de dólares, un crecimiento del 10,2% que superó las expectativas propias en 300 millones. El beneficio ajustado por acción fue de 3,65 dólares, seis centavos por encima del punto medio de la guía. SKYRIZI alcanzó ventas de 5.500 millones con un alza operativa del 24%, mientras RINVOQ superó los 2.500 millones con un crecimiento del 23,7%. La cartera de neurociencias creció cerca del 20% en conjunto. HUMIRA continuó su descenso esperado, con ventas de 706 millones, un declive del 36,1% por la competencia biosimilar. La división de estética registró una leve caída del 0,9%, con Juvederm bajo presión en los mercados de rellenos dérmicos, aunque Botox Cosmético mostró un crecimiento modesto del 3,4%.

Perspectivas: alzas de guía y nuevos catalizadores en el horizonte

La compañía elevó su previsión de ingresos para el año completo en 300 millones adicionales, hasta aproximadamente 67.600 millones de dólares, acumulando una revisión al alza de 600 millones desde enero. La guía de beneficio ajustado por acción para el año se sitúa entre 13,87 y 14,07 dólares, cifra que ya incorpora una dilución estimada de 0,14 dólares derivada de la adquisición planificada de Apogee Therapeutics, cuyo cierre se espera en el tercer trimestre. AbbVie anticipa emitir deuda a largo plazo próximamente para financiar la operación y se compromete a alcanzar un ratio de apalancamiento neto de 2 veces en un plazo de dos a tres años. Entre los catalizadores próximos, la compañía espera la aprobación de la formulación subcutánea de inducción de SKYRIZI en Crohn's para el otoño, el lanzamiento de tevapadón en Parkinson's en el tercer trimestre, y decisiones regulatorias en Estados Unidos para RINVOQ en vitíligo y alopecia areata. La compañía estima que estas dos últimas indicaciones podrían alcanzar ventas pico combinadas cercanas a los 2.000 millones de dólares, cifra que describe como "significativamente superior" a estimaciones previas.

Turno de preguntas: presión competitiva, oncología y bretasilacina

Los analistas indagaron sobre el impacto de Iko —un nuevo oral en psoriasis— en el mercado de SKYRIZI. La dirección respondió con datos propios: desde el lanzamiento de Iko en marzo, las nuevas prescripciones de SKYRIZI no solo no se deterioraron sino que crecieron, con la mayor parte de la cuota de Iko proveniente de los otros dos orales disponibles. En oncología, se preguntó por la diferenciación del ADC tmAbA frente a competidores de Merck y AstraZeneca; la dirección subrayó que ya cuenta con tres ADC en el mercado y que tmAbA apunta a reemplazar al irinotecán en segunda línea de cáncer colorrectal, con datos esperados a finales de año. En hidradenitis supurativa, Roopal Thakkar explicó el diseño diferenciado de los ensayos de RINVOQ y lutikizumab, reconociendo implícitamente el historial de fracasos de otros en esa indicación. Sobre bretasilacina para esquizofrenia, la dirección admitió que la ocupación de receptores en estudios previos fue inferior a la deseada y que el aumento de dosis —actualmente en 150 mg— busca corregir ese déficit; la fase 2 arrancó al cierre de la llamada. Un analista preguntó por el uso creciente de GLP-1 como variable de confusión en los ensayos de HS, a lo que Thakkar respondió que el efecto afectaría a ambos brazos del estudio y que AbbVie estudia combinaciones con su activo de amilina para capitalizar, precisamente, el vínculo entre obesidad e inflamación.