Wall Street sube a media sesión, pero los bonos en máximos castigan a financieras y utilities

Índices al alza, pero la foto no es uniforme

El S&P 500 gana 0,60% y el Nasdaq 100 avanza 0,82% a media jornada del miércoles 30 de septiembre, último día del trimestre. El Dow Jones sube apenas 0,08%, lo que refleja que el impulso viene del segmento tecnológico y de crecimiento, no de los valores más tradicionales, y queda negociación por delante que puede mover esas cifras.

El VIX cede 1,06% hasta 15,87, señal de que la tensión implícita en opciones se modera por ahora. El Russell 2000 de pequeñas compañías suma 0,35%, un avance modesto que sugiere cautela con los segmentos más sensibles al crédito doméstico.

El bono a 10 años en 5,26%: el dato que más pesa

El rendimiento del bono del Tesoro a 10 años se sitúa en 5,26% y el de 30 años en 5,59%, mientras el tramo corto a 2 años marca 4,89%. Esos niveles explican, por sí solos, por qué Financial Services cae 1,79%, Real Estate retrocede 1,40% y Utilities pierde 2,17%: cuando la deuda sin riesgo rinde tanto, los sectores que compiten con ella por inversores orientados al ingreso sufren salidas de capital.

Para quien sigue los mercados desde México, Colombia o Chile, la curva de tasas estadounidense importa más allá de Wall Street: los bancos centrales de la región calibran sus decisiones en parte mirando hacia Washington, y un Tesoro que sigue ofreciendo rendimientos elevados mantiene presión sobre las monedas emergentes y encarece el costo del financiamiento externo.

El dato de inflación PCE más reciente, con una tasa interanual de 2,35% según la lectura publicada el 29 de septiembre, y la tasa de fondos federales en 3,63% (dato de agosto), alimentan el debate sobre si la Fed tiene margen para mover ficha. Seeking Alpha advierte esta mañana que la revisión reciente del PCE no debe confundirse con desinflación genuina, y el WSJ señala señales de aceleración económica; el mercado de bonos parece tomar nota.

Sectores líderes y movimientos destacados

Basic Materials lidera con +0,68%, seguido de Communication Services con +0,62% y Consumer Cyclical con +0,55%. El titular sobre Microsoft —cuyas acciones suben cerca de 2% según Invezz— encaja con la fortaleza de Communication Services y refleja el interés sostenido por las grandes tecnológicas ligadas a inteligencia artificial, contexto en el que OpenAI celebra su DevDay con anuncios orientados al segmento empresarial.

Entre los movimientos extremos de la jornada destacan valores de baja capitalización con subidas y bajadas de dos dígitos que responden a noticias corporativas específicas: LQDA cae 36,91% hasta US$44,60 y RFL retrocede 39,89% hasta US$1,2202, mientras TNON sube 53,48% hasta US$4,19. Estos movimientos son propios de acciones con escasa liquidez y no reflejan la tendencia general del mercado.

Divisas: el peso mexicano bajo presión

El par USDMXN avanza 1,28% hasta 18,1259, el movimiento más pronunciado entre las divisas latinoamericanas de la muestra. Un dólar que se fortalece frente al MXN en ese porcentaje en media sesión eleva el costo de las importaciones y puede avivar expectativas inflacionarias en México, justo cuando la Fed mantiene tasas aún elevadas. El peso colombiano, en cambio, se aprecia: el USDCOP cede 1,57% hasta 3.319,82. El BRL y el CLP muestran variaciones mínimas.

En el frente geopolítico-comercial, Reuters informa que Trump prepara un anuncio de inversión surcoreana de hasta US$54.000 millones en el proyecto de GNL de Alaska, lo que podría tener implicaciones para los precios de la energía en los próximos meses, un vector relevante para las economías exportadoras de la región.

En las próximas horas

La sesión continúa con varias horas de negociación por delante. En las próximas 48 horas reportan resultados, entre otros, ACN con un EPS estimado de US$3,18, NKE con US$0,4365 y MKC con US$0,756, lo que puede añadir volatilidad al cierre del trimestre. El tono actual puede cambiar si los rendimientos de los bonos siguen moviéndose o si algún dato de última hora altera las expectativas sobre política monetaria.