Wall Street avanza con cautela: defensivos lideran y el bono a 10 años roza el 5,18%

Pulso de la sesión: avance moderado con rotación hacia la cautela

El S&P 500 gana un 0,22% y el Nasdaq 100 un 0,25% en la primera mitad de la jornada del viernes, mientras el Dow Jones avanza un 0,39%. Las ganancias son reales pero estrechas, y quedan varias horas de negociación que pueden alterar el balance.

El sector que más sube es el de bienes de consumo defensivo, con un alza de 2,62%, una señal de que el dinero busca refugio dentro de la renta variable antes que apetito por riesgo. Energía (+0,72%) y tecnología (+0,53%) completan el podio de los mejores, mientras que consumo discrecional (-1,04%), inmobiliario (-1,01%) y servicios de comunicación (-0,89%) ceden terreno.

El VIX cae un 2,49% hasta 15,28 puntos, lo que indica que la volatilidad implícita se modera, aunque el nivel sigue siendo coherente con un mercado atento a varios frentes.

El bono a 10 años y su peso sobre divisas y economías emergentes

El rendimiento del bono del Tesoro a 10 años se sitúa en 5,18% y el del bono a 30 años alcanza el 5,47%. Estos niveles son relevantes para los lectores que operan en monedas como el MXN o el BRL: un Tesoro estadounidense con rendimientos elevados atrae flujos de capital hacia activos en dólares, lo que tiende a depreciar las divisas emergentes.

Eso se refleja parcialmente hoy: el dólar avanza un 0,65% frente al peso mexicano, con el tipo de cambio USD/MXN en 17,6989. El real brasileño prácticamente no se mueve (USD/BRL: 5,1821, +0,03%), mientras el euro gana un 0,32% contra el dólar, hasta 1,1403, lo que sugiere que la presión del dólar no es uniforme y depende de cada par.

La tasa de inflación interanual publicada ayer, 24 de septiembre, se sitúa en 2,33%, y la tasa de fondos federales está en 3,63% según el dato de agosto. Ese diferencial entre inflación y tasa de política monetaria sigue siendo positivo en términos reales, un argumento que la Reserva Federal puede invocar para mantener la política actual sin prisas por recortar.

Titulares que marcan el tono

Microsoft avanza hacia su cierre más alto en más de diez meses, según Barron's, impulsado en parte por la narrativa de inteligencia artificial que también sostiene al sector tecnológico en general. Nike, en cambio, cae tras una rebaja de calificación por parte de analistas, lo que contribuye a la debilidad del consumo discrecional.

En el frente geopolítico y comercial, el representante de Comercio de EE.UU., Greer, anunció en CNBC que el lunes se publicarán más detalles sobre las negociaciones comerciales con China, un catalizador pendiente que puede mover mercados la próxima semana. El petróleo se modera ante informaciones sobre avances diplomáticos con Irán, según Schwab Network, lo que limita el alza del sector energético pese a su buen comportamiento relativo.

Entre los movimientos extremos de la jornada destacan subidas y caídas de empresas de capitalización muy pequeña —como MSGY (+202,03%) o AXG (-86,33%)— que responden a dinámicas propias y no reflejan tendencias del mercado amplio. La negociación continúa y el cierre queda por delante.