Wall Street avanza a media sesión con bonos en máximos y la vista puesta en el informe de empleo

Renta variable: verde generalizado, pero con fisuras

El S&P 500 avanza 0,63% hasta los 7.679,51 puntos en lo que va de la sesión, mientras el Dow Jones gana 0,59% y el Russell 2000 lidera con un alza de 0,79%, señal de que el apetito de riesgo se extiende más allá de las grandes capitalizaciones. El Nasdaq 100 sube con más moderación, un 0,26%, lo cual no sorprende dado el entorno de tipos que persiste. El VIX cede 5,69% hasta 15,41, lo que refleja menor demanda de coberturas en este tramo de la jornada, aunque quedan horas de negociación antes del cierre.

El sector que más tira hacia arriba es Servicios de Comunicación, con una ganancia de 1,42%, seguido por Servicios Financieros (+0,89%) y Energía (+0,61%). En el lado débil, Industriales retrocede 1,08%, lo que contrasta con el tono positivo del resto del mercado y podría estar vinculado a las preocupaciones sobre costos de insumos: un titular del Wall Street Journal advierte esta semana que los aranceles al aluminio están dañando a fabricantes estadounidenses.

Bonos: el gran tema de fondo

El rendimiento del bono del Tesoro a 10 años se sitúa en 4,79% y el del bono a 30 años en 5,27%, niveles que según varios medios se ubican en máximos de dos años. John Williams, presidente de la Reserva Federal de Nueva York, explicó esta semana, según recogieron Reuters y CNBC, que el repunte de los rendimientos refleja perspectivas económicas sólidas, no un deterioro fiscal. La tasa de fondos federales se encuentra en 3,63% según el dato de agosto, y la inflación interanual se situó en 2,35% según el registro publicado ayer, 1 de septiembre. Ese diferencial entre el tipo de referencia y los rendimientos de mercado ilustra la tensión: los inversores piden más compensación por plazos largos aunque la Fed no haya movido ficha.

Para quien paga deuda en pesos o tiene créditos indexados a tasas internacionales, este entorno importa de forma directa. Un bono a 10 años por encima de 4,75% encarece el costo de financiamiento soberano en toda América Latina, pues los spreads de la región suelen calcularse sobre esa referencia.

Divisas y materias primas: el peso colombiano destaca

Entre las divisas latinoamericanas, el peso colombiano registra la mayor apreciación de la jornada: el USDCOP cae 2,34%, hasta 3.149,35, lo que significa que el dólar compra menos pesos colombianos que al cierre previo. El real brasileño también avanza, con una caída del USDBRL de 0,93% a 5,1507. El peso mexicano, en cambio, prácticamente no se mueve: el USDMXN cotiza en 17,0008 con una variación de 0,00%. El euro se deprecia levemente frente al dólar, con el EURUSD en 1,1578 (-0,10%), lo cual es relevante para las economías exportadoras que facturan en esa moneda.

En cripto, tanto Bitcoin como Ether operan en negativo: BTC cede 1,05% hasta US$77.035 y ETH pierde 2,23% hasta US$2.388,21, en una jornada en que el apetito de riesgo en activos digitales no acompaña al de la renta variable tradicional.

Qué viene en las próximas horas

El dato que concentra la atención del mercado esta semana es el informe oficial de empleo. El sector privado ya mostró señales de desaceleración en la contratación de agosto, según informó el WSJ citando el reporte ADP o equivalente. Con una tasa de desempleo en 4,1% según el dato de julio, cualquier lectura que confirme enfriamiento laboral podría redibujar las expectativas sobre los próximos movimientos de la Reserva Federal. La sesión aún tiene recorrido y la volatilidad puede aumentar si llega nueva información macro antes del cierre.