Tecnológicas ceden terreno a media sesión mientras bonos del Tesoro presionan al Nasdaq

Tecnología bajo presión, industriales y materiales al frente

El Nasdaq 100 retrocede 1,43% en la primera mitad de la sesión del viernes, mientras el S&P 500 cede 0,36% y el Dow Jones avanza 0,25%, una divergencia que refleja rotación de capital fuera de las grandes tecnológicas y hacia sectores más vinculados a materias primas. El Russell 2000, índice de empresas de menor capitalización, también pierde 0,62%, lo que sugiere que la presión no es exclusiva del segmento de alto crecimiento. Quedan varias horas de negociación y los movimientos pueden acentuarse o revertirse antes del cierre.

El sector de Materiales Básicos encabeza las ganancias sectoriales con un avance de 1,67%, seguido de Energía (+0,77%) y Consumo Defensivo (+0,66%). En el extremo opuesto, Servicios de Comunicación cede 1,57%, Consumo Discrecional pierde 1,18% y Salud retrocede 1,07%. La presión sobre Comunicaciones se enmarca en un contexto de titulares adversos: la salida del director de contenidos de Netflix pesa sobre ese segmento, según reporta Proactive Investors.

El bono a 10 años en 5,10%: el dato que organiza la jornada

El rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 10 años se ubica en 5,10% y el de 30 años en 5,43%, niveles que encarecen el costo de capital y comprimen las valoraciones de las empresas de alto múltiplo, como las tecnológicas. Este mecanismo explica buena parte de la debilidad del Nasdaq hoy: cuando las tasas largas suben, el valor presente de los flujos futuros de estas compañías se reduce matemáticamente. Reuters señala además que una encuesta del Banco de la Reserva Federal de Nueva York detectó presiones de precios notables en el sector servicios, lo que alimenta la incertidumbre sobre el ritmo de la política monetaria. La tasa de fondos federales se encuentra en 3,75% según el dato de septiembre, y el mercado observa si la Fed mantendrá ese nivel en su próxima reunión.

La inflación interanual publicada ayer se situó en 2,32%, según el dato del 15 de octubre, apenas por encima del objetivo de la Fed. En este escenario, varios funcionarios de bancos centrales, según Reuters, discuten la posibilidad de tasas más altas si el auge de la inteligencia artificial continúa impulsando la demanda de inversión y el crédito.

Divisas y materias primas: alivio relativo para las monedas latinoamericanas

Del lado cambiario, el peso mexicano se aprecia ligeramente frente al dólar: el tipo de cambio USD/MXN cotiza en 18,4376, con una variación de -0,04%. El real brasileño gana más terreno con el USD/BRL en 5,0823 (-0,31%), y el peso colombiano avanza con el USD/COP en 3.170,55 (-0,42%). El peso chileno se mueve de forma casi neutral en 981,38 por dólar. El euro sube 0,36% frente al dólar, cotizando en 1,1253, lo que refleja cierta debilidad generalizada del billete verde hoy. Para quienes tienen deuda en dólares o importaciones denominadas en esa moneda, la jornada ofrece un respiro marginal.

El Bitcoin retrocede 0,66% y se ubica en US$81.558, mientras el Ether avanza 0,89% hasta US$2.440,79. El VIX, índice de volatilidad implícita del S&P 500, cede 0,36% y se sitúa en 16,4, un nivel que no refleja pánico pero sí cierta cautela en el mercado de opciones. De cara al cierre de semana, el mercado permanece atento a la segunda mitad de la sesión y a los resultados que se publicarán en las próximas 48 horas, entre ellos los de CFG con un EPS estimado de US$1,39.