Wall Street cede terreno a media sesión con los bonos en 5,24% y las tecnológicas bajo presión

Tecnológicas y small caps encabezan las pérdidas

El Nasdaq 100 cede 0,74% y el Russell 2000 retrocede 0,59% en las primeras horas de la sesión del martes, reflejando la presión que ejercen los rendimientos del Tesoro sobre los activos de mayor duración. El bono a 10 años rinde 5,24% y el de 30 años, 5,60%, niveles que elevan el costo de descuento de beneficios futuros y afectan especialmente a las empresas de crecimiento. Quedan varias horas de negociación y las posiciones pueden desplazarse antes del cierre.

El VIX sube 1,38% hasta 15,42, señal de que los operadores están incorporando algo más de precaución, aunque sin llegar a lecturas de alarma. Bloomberg Markets informó este martes de una profundización en las caídas de chips ante dudas sobre la sostenibilidad del ciclo de inversión en inteligencia artificial, lo que pesa de manera diferenciada sobre el sector tecnológico.

Comunicaciones y energía nadan a contracorriente

No todo el mercado cede: Communication Services avanza 1,94%, Utilities sube 1,10% y Energy gana 0,93%, los tres sectores que sostienen el tono de la jornada. La rotación hacia sectores defensivos y hacia compañías con flujos de caja predecibles es coherente con un entorno de rendimientos elevados, donde los bonos compiten con mayor eficacia contra las acciones de alto crecimiento.

En el otro extremo, Real Estate cae 2,12% e Industrials retrocede 1,99%. El sector inmobiliario es históricamente el más sensible a las tasas: con el bono a 10 años en 5,24%, el encarecimiento de las hipotecas limita tanto la demanda de vivienda como las valoraciones de los REITs. Reuters publicó este martes que las ventas de viviendas existentes subieron en septiembre por primera vez en cuatro meses, pero advirtió que el repunte reciente de las tasas hipotecarias oscurece el panorama hacia adelante.

Lo que mueve el dólar y las monedas de la región

El dólar avanza frente al peso mexicano (USDMXN: 18,3429, +0,44%) y frente al real brasileño (USDBRL: 5,0113, +0,50%), mientras cede ligeramente frente al euro (EURUSD: 1,1190, +0,27%). Un dólar más firme frente a las monedas latinoamericanas encarece el servicio de deudas denominadas en dólares y presiona los márgenes de importadores en la región. El peso colombiano se mantiene prácticamente estable (USDCOP: 3.193,75, -0,06%).

En el plano macro, la tasa de inflación interanual se sitúa en 2,33% según el dato del 9 de octubre, y la tasa de fondos federales está en 3,75% según la lectura de septiembre. La distancia entre esa tasa de referencia y el rendimiento del bono a 10 años —más de 150 puntos básicos— refleja que el mercado exige una prima de plazo significativa, lo que implica que las condiciones financieras ya se han endurecido de manera considerable más allá de las decisiones de la Reserva Federal.

Resultados y agenda próxima

Johnson & Johnson elevó su guía de beneficios para 2026 tras reportar un avance en ventas trimestrales, según Proactive Investors, aunque el sector de salud cae 1,19% en conjunto este martes. En las próximas 48 horas reportan, entre otros, AA con un EPS estimado de 1,51, BNY con estimado de 2,27 y CMC con estimado de 1,95, lo que mantendrá el foco de los mercados en si las cifras reales validan o cuestionan las valoraciones actuales.