Los bonos del Tesoro en máximos de 19 meses pesan sobre Wall Street a media sesión

El alza de rendimientos domina la mañana

El S&P 500 retrocede 0,44% y el Nasdaq 100 pierde 0,94% en las primeras horas de la sesión del martes, con los rendimientos del Tesoro como protagonistas del día. El bono a 10 años rinde 4,75% y el de 30 años llega a 5,25%, niveles que Forbes señala como máximos de 19 meses, reflejando la persistencia de dudas sobre inflación y el ritmo de la política monetaria de la Reserva Federal. Quedan horas de negociación y la dinámica puede cambiar, pero el tono de apertura es claramente defensivo.

El contexto macro explica buena parte de la presión: la tasa de inflación interanual se ubica en 2,31% según el dato publicado el 31 de agosto, mientras que la tasa de fondos federales está en 3,63% (dato de julio). Con los rendimientos largos escalando, la brecha entre la política oficial y lo que el mercado exige en el tramo largo de la curva se amplía, una señal que históricamente eleva el costo de capital y comprime las valoraciones de activos de mayor riesgo.

Utilities lidera; tecnología aguanta; materiales y financieros ceden

El mapa sectorial muestra una rotación hacia defensivos: Utilities sube 3,05% y encabeza con claridad el tablero, mientras Communication Services avanza 1,22% y Technology gana un moderado 0,51%. En el otro extremo, Basic Materials cae 0,57%, Real Estate retrocede 0,51% y Financial Services pierde 0,50%; los tres sectores más sensibles al encarecimiento del crédito y a un dólar que conserva fortaleza.

El VIX sube 2,81% hasta 15,34, lo que refleja un aumento en la demanda de cobertura aunque sin entrar en territorio de alarma. El Dow Jones cede 0,42% y el Russell 2000, índice de pequeñas compañías más expuestas al crédito doméstico, pierde 0,70%, una caída proporcionalmente mayor que la de los índices de gran capitalización.

Las monedas latinoamericanas muestran divergencia

El dólar cotiza de forma mixta frente a las divisas de la región. El MXN se mantiene prácticamente estable con un USD/MXN de 17,0009 (-0,04%), mientras que el real brasileño se debilita: el USD/BRL sube 0,52% hasta 5,1989, lo que implica mayor costo de importaciones para Brasil. El peso colombiano también cede terreno, con un USD/COP en 3.162,6176 (+0,23%), en tanto el peso chileno registra una variación mínima en 934,43. Para los lectores que tienen deuda en dólares o importan insumos cotizados en la divisa estadounidense, la combinación de rendimientos altos y dólar firme frente al BRL y el COP eleva el costo financiero efectivo.

En criptomonedas, BTC cotiza en US$77.786 (-0,87%) y ETH en US$2.439,47 (-1,18%), coherentes con un entorno de menor apetito por activos de riesgo. En el frente corporativo, las mayores caídas del día corresponden a valores de baja capitalización: ALMS desploma 58,32% tras resultados, y PMI cede 37,94%, movimientos propios de nombres especulativos que no representan tendencias del mercado amplio. En las próximas 48 horas reportarán ZS, CPB y DOMO, entre otros, lo que puede añadir volatilidad puntual antes del cierre de la semana.