El Nasdaq cede 5,8% y el VIX se dispara 58% mientras el comercio de IA se derrumba

El mercado estadounidense atraviesa uno de sus peores días del año. A hora y media del cierre, el Nasdaq 100 cede 5,80%, el S&P 500 retrocede 4,04% y el Dow Jones pierde 3,19%, mientras el VIX —el índice de volatilidad conocido como el "termómetro del miedo" de Wall Street— se catapulta 58,16%, hasta 26,27 puntos, en su mayor salto desde el llamado "Día de la Liberación" de abril pasado, según Reuters.

El epicentro: chips y semiconductores

El detonante más visible es el hundimiento del sector tecnológico, que cede 6,46% y arrastra a las compañías ligadas a la inteligencia artificial. NVIDIA cae 8,74%, hasta US$182,63, en medio de lo que Invezz describe como "temores sobre el gasto en IA y riesgos de financiamiento". Advanced Micro Devices se desploma 15,34%, hasta US$413,78, y Micron Technology pierde 15,07%, situándose en US$675,40. SanDisk, que cotiza como SNDK, retrocede 19,75%, hasta US$832,53. Para quienes siguen estos papeles desde mercados latinoamericanos, la caída implica que posiciones en ADRs o ETFs de tecnología acumulan pérdidas considerables en dólares en una sola jornada.

QUALCOMM, que publicó resultados el 4 de noviembre con un BPA de US$2,17 frente a los US$2,16 estimados e ingresos de US$10.322 millones por encima del consenso, no logra escapar del sell-off: cede 9,87% en la sesión. Según CNBC, la caída refleja el efecto contagio de la debacle más amplia de los chips tras las elecciones de medio término. ARM Holdings también retrocede 12,19%, pese a haber superado estimados, porque la caída de las regalías de smartphones opaca el crecimiento en centros de datos de IA, según Invezz.

La excepción: AppLovin se dispara casi 30%

En sentido contrario, AppLovin (APP) sube 29,79%, hasta US$352,71, tras publicar resultados que superaron expectativas. Schwab Network señala que APP "surge after earnings" mientras el Nasdaq cae, lo que subraya cuánto depende el mercado actual de que cada empresa justifique individualmente su valuación ligada a IA. Toyota (TM) avanza 9,86%, hasta US$219,12, luego de reportar un BPA de US$3,47 frente a los US$3,37 estimados, con ingresos de US$84.809 millones prácticamente en línea con el consenso.

El contexto macro y la lectura de tasas

Los datos publicados esta mañana muestran que las solicitudes iniciales de desempleo de la semana al 31 de octubre fueron 189.000, por debajo del consenso de 196.000, lo que señala un mercado laboral todavía sólido. La productividad no agrícola del tercer trimestre se aceleró a 3,6%, muy por encima del 2,8% esperado. Ambos datos alimentan la narrativa de una economía resistente, pero también complican el camino hacia recortes de tasas agresivos. El rendimiento del bono a 10 años se ubica en 4,90% y el del bono a 30 años en 5,28%, niveles que encarecen el crédito hipotecario y corporativo en toda la región. Bloomberg señala que los treasuries atraen flujos de refugio ante la venta de renta variable. La tasa de fondos federales se encuentra en 3,88% según el dato de octubre.

Divisas: el dólar presiona a la región

El peso mexicano cede 0,67% frente al dólar, con el tipo de cambio en 18,7363 MXN por dólar. El real brasileño se deprecia 0,46%, situándose en 5,4852 BRL por dólar. El peso chileno pierde 0,92%, hasta 974,34 CLP. El peso colombiano es la excepción positiva de la jornada, con una leve apreciación de 0,50%, a 3.234,22 COP. Un dólar más fuerte encarece las importaciones y presiona a los bancos centrales de la región, especialmente en economías con deuda denominada en moneda estadounidense.

Qué queda por delante esta tarde

Antes de que termine la sesión, aún deben presentar resultados Airbnb (ABNB), con un BPA estimado de US$2,85; EOG Resources (EOG), con un BPA estimado de US$4,47; Monster Beverage (MNST), con un BPA estimado de US$0,2991; Cloudflare (NET), con un BPA estimado de US$0,3424; Simon Property Group (SPG), con un BPA estimado de US$1,69; Wheaton Precious Metals (WPM), con un BPA estimado de US$0,91; y Natera (NTRA), con un BPA estimado de -US$0,28. Los resultados de estas empresas pueden añadir volatilidad adicional en el tramo final de la jornada.