Wall Street cierra con signo mixto: utilities lideran mientras el Dow cede 0,51%

Una sesión dividida en Wall Street

El S&P 500 cerró el viernes con una caída de 0,38%, hasta 7.718,6 puntos, mientras el Dow Jones perdió 0,51% para quedar en 53.414,25. El Nasdaq 100, en cambio, terminó con un avance de 0,21% a 29.544,155, impulsado por el sector tecnológico, que ganó 0,31% en la jornada.

El Russell 2000, índice de pequeñas compañías, avanzó 0,25% hasta 2.975,648, señal de que la rotación no fue uniforme: mientras los grandes índices ponderados por capitalización sufrieron presiones puntuales, los valores de menor tamaño cerraron en verde. El VIX subió 1,68% hasta 14,55, reflejando una demanda moderada de coberturas al final de semana.

El informe de empleo y la curva de bonos, protagonistas del día

Según varios medios especializados, un sólido reporte de nóminas de agosto marcó el tono de la sesión. Los rendimientos del Tesoro se mantuvieron elevados: el bono a 10 años cerró en 4,77% y el de 30 años en 5,25%, niveles que encarecen el crédito hipotecario y corporativo tanto en Estados Unidos como en economías que utilizan la tasa larga estadounidense como referencia. El bono a 2 años rindió 4,34%, por debajo del de 10 años, lo que mantiene la curva con pendiente positiva en ese tramo.

Tasas largas elevadas presionan a los sectores más endeudados y a los que compiten con la renta fija por el flujo de capital. Eso explica en parte por qué utilities —paradójicamente defensivas pero sensibles a las tasas— lideró las ganancias sectoriales con un alza de 2,88%: los inversores buscaron refugio en dividendos estables ante la incertidumbre macro, y el sector encontró compradores suficientes para imponerse pese al entorno de tasas altas.

Energía a la baja; LULU desploma al consumo cíclico

El sector energético fue el más débil del día con una caída de 1,05%, en línea con la presión sobre las materias primas. El consumo cíclico perdió 0,94%, arrastrado en parte por la desplome de Lululemon —cuyo ETF apalancado LULG cayó 35,11%—, después de que la cadena recortara sus perspectivas anuales, según reportó el New York Post. El consumo defensivo cedió 0,85%.

Entre los movimientos individuales extremos del día destacaron, al alza, IMRN (+57,66%), AOUT (+44,66%) y CDTG (+44,49%), valores de capitalización pequeña con liquidez limitada donde los porcentajes de variación deben leerse con cautela. A la baja, BANL se desplomó 40,72% y BTAI perdió 37,11%.

El dólar y las divisas latinoamericanas

El peso mexicano fue la moneda que mejor desempeño registró frente al dólar en la jornada: el tipo de cambio USD/MXN cayó 0,66% hasta 16,8991, lo que implica una apreciación del peso. El peso colombiano también avanzó levemente, con el USD/COP en 3.142,31 (-0,28%). En sentido contrario, el real brasileño se depreció: el USD/BRL subió 0,74% hasta 5,1114. Un dólar que cede frente a algunas monedas emergentes puede aliviar la carga de deudas denominadas en esa divisa, aunque la magnitud de los movimientos del día es moderada.

Bitcoin retrocedió 2,06% hasta US$79.799, y Ether perdió 2,11% para situarse en US$2.457,05. La corrección en cripto coincidió con el fortalecimiento relativo de los activos de renta fija como destino de capital.

Contexto macro

La tasa de inflación interanual publicada el 3 de septiembre se sitúa en 2,35%, mientras la tasa de desempleo, según el dato de agosto, es de 4,1%. La tasa de fondos federales se ubica en 3,63% según el último dato disponible de agosto. Este contexto —empleo robusto, inflación todavía por encima del objetivo del 2% de la Fed— alimenta el debate sobre el margen que tiene la Reserva Federal para recortar tasas, un debate que seguirá siendo relevante para los mercados emergentes que dependen del flujo de capitales hacia sus monedas y bonos.