Nasdaq lidera el rebote del lunes mientras los bonos presionan a utilities y real estate

Una sesión de dos velocidades

Wall Street cerró el lunes 19 de octubre con una lectura mixta: el Nasdaq 100 avanzó 1,17% y el S&P 500 subió 0,41%, mientras el Dow Jones terminó prácticamente plano con una caída de 0,07%. El Russell 2000 de pequeñas compañías anotó un alza moderada de 0,26%, señal de que el apetito por riesgo no fue uniforme a lo largo del mercado.

El motor de la jornada estuvo en el consumo discrecional, que lideró los sectores con un avance de 2,40%, seguido por materiales básicos (+1,01%) y consumo defensivo (+0,96%). En el extremo opuesto, utilities se desplomó 3,42%, real estate cedió 1,78% e industriales retrocedió 0,99%, una rotación que refleja con claridad el efecto de los rendimientos elevados sobre los sectores más apalancados o de flujos estables.

El bono a 10 años marca el tono

El rendimiento del bono del Tesoro a 10 años se situó en 5,15% y el de 30 años en 5,48%, niveles que encarecen el financiamiento para empresas de utilities y propiedades raíces y reducen el atractivo relativo de sus dividendos frente a la renta fija. MarketWatch señalaba hoy que los planes de financiamiento del Tesoro están generando ansiedad en Wall Street, un debate que no es menor: más emisión de deuda a largo plazo implica más presión sobre los rendimientos. Para quienes tienen hipotecas o créditos indexados a tasas estadounidenses —incluso en México, Colombia o Chile, donde los bancos centrales miran de cerca a la Fed—, este nivel de rendimientos es una referencia que complica el acceso al crédito.

El VIX bajó 7,90% hasta 18,41 puntos, un descenso que sugiere que la cobertura de corto plazo cedió algo de presión tras semanas de nerviosismo, aunque el nivel sigue por encima de los umbrales de calma habitual. Bitcoin subió 1,14% hasta US$81.795 y Ether avanzó 2,30% hasta US$2.392,88, acompañando el tono constructivo en activos de mayor riesgo.

Divisas: el peso mexicano prácticamente sin cambios

En el mercado cambiario, el dólar mostró movimientos acotados frente a las monedas latinoamericanas. El peso mexicano operó en 18,4356 por dólar, con una variación de apenas -0,06%, lo que implica estabilidad para quienes tienen obligaciones o ingresos en MXN. El real brasileño se apreció más, con el USDBRL bajando 0,36% a 5,0477, mientras el peso colombiano ganó terreno con una caída del USDCOP de 0,15% a 3.173,44. El peso chileno, en cambio, se depreció levemente: el USDCLP subió 0,19% a 981,14. El peso argentino continuó su deslizamiento gradual, con el USDARS avanzando 0,46% hasta 1.524,23.

Movimientos extremos y lo que viene

Entre las acciones individuales, Silence Therapeutics (SLN) protagonizó el movimiento más llamativo de la jornada con un alza de 125,58% hasta US$19,58, en tanto Disc Medicine (IRON) subió 38,86% hasta US$78,93 tras noticias corporativas. En el otro extremo, EyePoint Pharmaceuticals (EYPT) se hundió 85,28% hasta US$0,44 e INLIF Limited (INLF) perdió 87,53%. Estos movimientos corresponden en su mayoría a compañías de baja capitalización con catalizadores específicos y no reflejan la dinámica general del mercado.

En las próximas 48 horas reportan resultados, entre otros, Abbott Laboratories (ABT), con una estimación de ganancias por acción de US$1,42. La temporada de resultados será el siguiente punto de tensión para determinar si los niveles actuales de rendimientos de bonos conviven con un crecimiento corporativo que los justifique.