Wall Street cierra mixto: bonos en 5,24% frenan a tecnológicas y el Dow avanza
El S&P 500 terminó casi plano mientras el rendimiento del bono a 10 años en 5,24% castigó al sector tecnológico y favoreció la rotación hacia activos defensivos.
Una sesión partida en dos
El S&P 500 terminó la jornada del lunes prácticamente sin cambios, con una caída de apenas 0,06% hasta 7.807,22 puntos, mientras el Dow Jones avanzó 0,38% hasta 51.850,55, en una sesión donde los inversores rotaron capital desde tecnología hacia sectores considerados más defensivos. El Nasdaq 100 fue el más presionado de los índices principales, con una caída de 0,61% hasta 30.664,69, y el Russell 2000, que agrupa a empresas de menor capitalización, retrocedió 0,45% hasta 2.794,48.
El telón de fondo fue el mercado de bonos: el rendimiento del título del Tesoro a 10 años se ubicó en 5,24% y el del bono a 30 años en 5,60%, niveles que históricamente presionan las valuaciones de las empresas de crecimiento —especialmente las tecnológicas— porque elevan la tasa con la que se descuentan sus flujos futuros. Que la tasa de fondos federales permanezca en 3,75% (según el dato de septiembre) mientras los rendimientos de largo plazo escalan indica que el mercado de deuda está incorporando una prima adicional por riesgo o inflación futura.
Declaraciones de la presidenta de la Fed de Cleveland, Loretta Hammack, publicadas durante la jornada y recogidas por Reuters y CNBC, reforzaron la percepción de que la Fed puede mantener una postura restrictiva si los riesgos inflacionarios persisten, lo que contribuyó a sostener los rendimientos elevados.
Rotación sectorial: fuera de tecnología, dentro de bienes raíces
Real Estate fue el sector de mejor desempeño al cierre, con una ganancia de 1,46%, seguido de Communication Services con +1,10% y Consumer Defensive con +0,93%. La lógica es aparentemente contradictoria —los bienes raíces suelen sufrir con tasas altas—, pero puede reflejar movimientos de corto plazo y reposicionamiento de cartera al inicio de la temporada de resultados corporativos.
Tecnología cayó 0,94%, Utilities cedió 1,60% y Consumer Cyclical retrocedió 0,78%. El VIX, índice de volatilidad implícita del S&P 500, subió 2,56% hasta 15,22, señal de que los operadores pagaron algo más por coberturas de cara a una semana cargada de reportes de ganancias: en las próximas 48 horas reportan BAC, BLK, FAST y ASML, entre otros.
El dólar cede frente al peso mexicano y al peso colombiano
Para quienes siguen los mercados desde América Latina, la jornada ofreció un alivio cambiario moderado. El peso mexicano se apreció 0,89% frente al dólar, llevando al par USDMXN a 18,2587. El peso colombiano también ganó terreno, con el USDCOP en 3.196,41 (-0,57%). El real brasileño estuvo casi sin movimiento en 4,9872 por dólar, mientras el peso chileno y el peso argentino mostraron variaciones mínimas.
El euro, en cambio, cedió 0,42% frente al dólar hasta 1,1157, lo que refleja que el fortalecimiento del dólar fue selectivo: avanzó frente a las monedas desarrolladas pero retrocedió frente a varias divisas latinoamericanas. Bitcoin cayó 1,06% hasta US$82.731 y Ether retrocedió 0,64% hasta US$2.517,67, sin protagonismo especial en la jornada.
Movimientos extremos en valores de pequeña capitalización
Entre los valores con movimientos individuales más pronunciados, MNDR subió 257,65% hasta US$3,04 y BMBL (Bumble) avanzó 49,61% hasta US$3,80, aunque ambas operan en niveles de precio y liquidez que amplifican los porcentajes. En el lado opuesto, SEQUX cayó 74,78% hasta US$51,45 y YRD retrocedió 47,49% hasta US$0,5251. Estos movimientos extremos son habituales en acciones de baja capitalización y no reflejan la tendencia del mercado amplio.