Wall Street cierra en rojo mientras el bono a 10 años roza el 5% y las hipotecas superan el 7%

Una jornada de aversión al riesgo

Wall Street terminó el jueves con pérdidas generalizadas: el S&P 500 cerró en 7.591,76 puntos (-0,58%), el Nasdaq 100 en 29.103,51 (-1,08%) y el Dow Jones en 52.064,04 (-0,60%). El Russell 2000, que agrupa a empresas de menor capitalización, cayó 1,04%, señal de que el apetito por el riesgo se retiró de forma amplia. El VIX, índice de volatilidad implícita, saltó 9,72% hasta 18,06, su nivel más elevado en varias semanas.

El motor de fondo fue el mercado de bonos. El rendimiento del Tesoro a 10 años se situó en 4,95% y el del bono a 30 años en 5,37%, niveles que encarecen el costo del dinero en toda la economía. El Wall Street Journal informó este día que las tasas hipotecarias en Estados Unidos superaron el 7% por primera vez en 15 meses, un dato que explica directamente por qué el sector inmobiliario (Real Estate) encabezó las pérdidas sectoriales con una caída de 1,99%.

Rotación hacia sectores defensivos y cíclicos selectivos

No todo fue rojo: el consumo discrecional avanzó 1,05%, los industriales sumaron 0,91% y la tecnología terminó levemente positiva (+0,31%), lo que amortiguó en parte las pérdidas del índice general. La energía y los materiales básicos cedieron 0,78% cada uno. La presión sobre los metales se refleja en el titular del día sobre los costos energéticos que golpean a los metales críticos, un factor que afecta especialmente a economías exportadoras como Chile y Perú.

Entre los movimientos individuales más llamativos destacaron TNON (+117,21%) y DBGI (+81,07%), ambas empresas de capitalización muy pequeña donde los volúmenes reducidos amplifican los movimientos de precio. En el lado opuesto, CDT (-42,54%), LEXX (-38,64%) y HCAI (-38,33%) lideraron las caídas, también en segmentos de baja liquidez. Skillsoft (SKIL) retrocedió 34,07% hasta US$ 4,20, posiblemente afectada por el contexto de tasas altas que castiga a empresas con flujos de caja futuros descontados.

El dólar se fortalece y afecta a las monedas de la región

El entorno de rendimientos elevados impulsó al dólar frente a varias monedas latinoamericanas. El peso mexicano (MXN) se depreció 0,24% hasta 16,9435 por dólar, mientras que el real brasileño (BRL) perdió 0,70% y cotizó en 5,1247. El peso chileno (CLP) registró la mayor depreciación de la región: 1,61%, con el tipo de cambio en 940,87, lo que agrava el costo de importaciones para Chile justo cuando los materiales básicos ceden precio a nivel global. El peso colombiano (COP) fue la excepción, con una leve apreciación de 0,10%.

El euro también cedió 0,31% frente al dólar hasta 1,1616 (EURUSD), coherente con un mercado que busca refugio en la divisa estadounidense ante la perspectiva de tasas más altas por más tiempo. La tasa de fondos federales se ubicaba en 3,63% según el dato publicado en agosto, pero el nivel actual de los rendimientos de largo plazo sugiere que el mercado anticipa que las presiones sobre el costo del crédito no ceden pronto.

Criptomonedas y la mirada puesta en el IPC de mañana

Bitcoin (BTCUSD) cayó 1,39% hasta US$ 77.155 y Ether (ETHUSD) cedió 0,21% hasta US$ 2.462,78, movimientos que acompañaron el tono de cautela general. La inflación interanual se ubicaba en 2,37% según el dato publicado el 9 de septiembre, y mañana viernes se publica el IPC de agosto, un reporte que CNBC calificó de "más importante de lo habitual" dadas las dudas sobre la trayectoria de la política monetaria. El resultado de ese dato condicionará la lectura del mercado sobre los próximos pasos de la Reserva Federal y, por extensión, sobre el dólar, los bonos y las monedas emergentes.