Wall Street abre con rendimientos al 5,18% y el dólar ganando terreno frente al peso

El telón de fondo: tasas altas, dólar más fuerte

Wall Street se prepara para abrir este viernes con los índices sin variación neta en el cierre previo —el S&P 500 en 7.704,13 y el Nasdaq 100 en 30.478,85— pero con un entorno de tasas que sigue siendo el factor dominante. El rendimiento del bono del Tesoro a 10 años se sitúa en 5,18% y el del bono a 30 años en 5,47%, niveles que históricamente han comprimido las valoraciones de las empresas de alto crecimiento y encarecido el financiamiento corporativo.

El rendimiento a dos años, en 4,87%, mantiene una curva todavía invertida frente al tramo largo, señal de que el mercado de renta fija sigue procesando incertidumbre sobre el ciclo. Según el Wall Street Journal, los costos de endeudamiento están disparados y aun así la economía estadounidense muestra resiliencia, lo que complica la narrativa sobre cuándo y cuánto podría recortar la Reserva Federal desde su tasa actual de 3,63% —cifra de agosto—.

Lo que mueve el dólar y afecta a la región

El dólar avanza con fuerza esta mañana: el par USDMXN sube 0,83% hasta 17,5841, y el USDBRL gana 0,95% para ubicarse en 5,1808. El euro cede 0,39% frente al dólar a 1,1367. Un dólar más caro encarece las importaciones en México, Brasil y el resto de América Latina, presiona las monedas locales y hace más oneroso el servicio de deuda denominada en dólares para gobiernos y empresas de la región.

El petróleo, aunque no figura con precio exacto en los datos disponibles, ocupa los titulares del día: Seeking Alpha reporta el crudo en torno a US$107, lo que sostiene los ingresos de los países exportadores, pero también alimenta presiones inflacionarias. La inflación interanual en EE.UU. se ubicó en 2,33% según el dato publicado el 24 de septiembre, por encima del objetivo de la Fed.

Sectores, cripto y agenda del día

En la sesión anterior destacaron Servicios de Comunicación (+3,08%), Salud (+1,09%) y Tecnología (+0,91%), mientras que Consumo Defensivo (-1,71%) y Energía (-1,27%) registraron las mayores pérdidas sectoriales. El VIX cerró en 15,04, con una caída de 3,96%, lo que sugiere que el mercado de opciones no está descontando una volatilidad inmediata elevada, a pesar de la presión en los rendimientos.

Bitcoin avanza 1,42% hasta US$84.607 y Ether sube 2,73% a US$2.716,62, aunque el sector cripto enfrenta un titular negativo: Reuters informa que el exchange Bitget pausó retiros tras el robo de US$350 millones en un hackeo, un recordatorio de los riesgos operativos que persisten en el ecosistema digital.

En la agenda del día no hay resultados de grandes compañías del S&P 500; las empresas que reportan en las próximas 48 horas son de capitalización pequeña y estimados negativos de EPS en la mayoría de los casos. La atención del mercado se centrará en los movimientos de los bonos, en las noticias sobre una posible cumbre Trump-Xi —que Bloomberg señala como factor positivo para el apetito por riesgo— y en la evolución del dólar, cuyo efecto sobre las carteras en pesos, soles o pesos colombianos se sentirá a lo largo de toda la jornada.