Futuros al alza y bonos en foco: Wall Street abre con la inflación como telón de fondo

Lo que dejó el miércoles y lo que define la apertura

El S&P 500 cerró el miércoles sin cambios en 7.675,7 puntos, el Nasdaq 100 en 29.224,5 y el Dow Jones en 53.463,9, mientras el VIX retrocedió 1,64% hasta 14,97, señal de que la volatilidad implícita sigue contenida. Este jueves, los futuros apuntan con fuerza hacia arriba —según Invezz, los del Nasdaq llegaron a subir 300 puntos antes de la apertura— lo que sugiere un arranque de sesión más activo de lo que el cierre plano de ayer anticiparía.

El termómetro de riesgo más relevante del día no está en los índices sino en la curva de tasas. El bono del Tesoro a 10 años rinde 4,66% y el de 30 años llega a 5,18%, niveles que encarecen el costo del dinero para empresas y consumidores, y que presionan especialmente a los sectores de mayor valoración, como tecnología. Para quienes tienen deuda en dólares o hipotecas referenciadas a tasas largas en América Latina, ese 5,18% a 30 años es un recordatorio de que el financiamiento externo sigue caro.

Inflación, Fed y el contexto macro

La tasa de inflación interanual publicada el 26 de agosto se ubica en 2,32%, dato que confirma un avance gradual hacia el objetivo de la Reserva Federal pero sin declarar victoria. La tasa de fondos federales se encuentra en 3,63% según el dato de julio, lo que implica que la política monetaria sigue en terreno restrictivo respecto a la inflación actual. El gobernador de la Fed, Schmid, abordó ayer temas de política, inflación y credibilidad según Bloomberg, sin señales de un giro inminente.

Ese entorno de tasas altas explica en parte el comportamiento sectorial del miércoles: Real Estate lideró con +1,19% —un movimiento contraintuitivo que puede reflejar reposicionamiento técnico—, seguido de Energy con +0,95% y Technology con +0,92%. En el otro extremo, Communication Services cayó 1,66%, arrastrado posiblemente por la presión sobre valoraciones en un contexto de rendimientos elevados.

Resultados empresariales y divisas

Entre los reportes de las próximas 48 horas destaca BYDDY, el fabricante chino de vehículos eléctricos, con una estimación de EPS de US$0,11. Su desempeño es seguido de cerca en mercados emergentes, dado que compite directamente con marcas presentes en México, Colombia, Chile y otros mercados hispanohablantes. También reporta CHA, con un EPS estimado de US$0,31.

En divisas, el peso mexicano (MXN) mostró una leve apreciación: el par USDMXN bajó 0,09% hasta 16,9309, mientras el real brasileño (BRL) se fortaleció más, con el USDBRL cayendo 0,22% a 5,1465. El euro avanzó marginalmente a 1,1669 por dólar. Un dólar que cede terreno frente a estas monedas alivia parcialmente la carga de importaciones denominadas en dólares en la región.

En el mercado de criptoactivos, Bitcoin cotiza en US$79.478 con un alza de 1,28% y Ether en US$2.501,52 con un avance de 1,58%, movimientos que acompañan el apetito de riesgo que reflejan los futuros alcistas antes de la apertura.