Wall Street abre con el bono a 10 años en 4,95% y Kroger bajo presión tras recortar guía

El escenario al arranque

Wall Street se prepara para abrir la última jornada de la semana con los índices sin cambio neto al cierre del jueves: el S&P 500 en 7.591,7 puntos, el Nasdaq 100 en 29.103,5 y el Dow Jones en 52.064,1. El VIX cerró en 17,08, con una caída de 4,20% en la sesión previa, lo que sugiere que el mercado de opciones percibió algo menos de tensión inmediata.

El dato que más puede pesar sobre la apertura es el rendimiento del bono del Tesoro a 10 años, que se sitúa en 4,95%, mientras el de 30 años alcanza 5,37%. Tasas de ese nivel encarecen el crédito hipotecario y corporativo en toda América Latina, donde una parte importante del financiamiento soberano y privado se referencia a instrumentos del Tesoro estadounidense; para quienes tienen deuda en dólares, el mensaje es que el dinero sigue caro.

Inflación, Fed y el debate de tasas

La tasa de inflación interanual se ubicó en 2,4% según el dato publicado el 10 de septiembre, apenas por encima de la meta de 2% de la Reserva Federal. Con la tasa de fondos federales en 3,63% —dato de agosto— el mercado debate si el banco central tiene margen para moverse. Un estratega entrevistado por CNBC llegó a proponer una alza de 50 puntos básicos, postura que sigue siendo minoritaria pero que ilustra la tensión entre una inflación que no termina de ceder y un desempleo que permanece en 4,1%.

Ese contexto explica por qué el sector inmobiliario fue el más golpeado en la sesión anterior, con una caída de 2,09%: cuando los bonos ofrecen rendimientos cercanos al 5%, los activos que compiten por flujos de renta —bienes raíces, utilidades— pierden atractivo relativo. Utilities cedió 1,28% y Energía bajó 0,81%.

Kroger y la agenda empresarial

El evento corporativo más relevante de la jornada es Kroger (KR), que reportó resultados y recortó su guía de ventas, según Barron's. El consenso estimaba un EPS de 1,06 para la cadena de supermercados; el recorte de perspectivas puede presionar la acción desde la apertura y generar lecturas sobre el consumo de los hogares estadounidenses, un termómetro relevante también para empresas de consumo básico con operaciones en México, Colombia y Chile.

En las próximas 48 horas también reportan OCCI y HERE, entre otros. Ninguno tiene el peso sistémico de KR, pero cualquier sorpresa negativa en un entorno de tasas elevadas tiende a magnificar las caídas.

Divisas y materias primas para la región

El peso mexicano cotiza en 16,9435 por dólar, con una leve depreciación de 0,24% en la jornada anterior. El real brasileño acumula una presión mayor: 5,1247 por dólar, con un alza del dólar de 0,70%. El peso colombiano, en cambio, se apreció ligeramente: 3.092,19 por dólar, con el dólar cediendo 0,51%. El euro retrocede a 1,1616 frente al dólar, señal de que el billete verde mantiene fortaleza global, lo que históricamente presiona a las monedas emergentes de forma transversal.

El bitcoin opera en 76.963 dólares, con una caída de 1,13% en las últimas horas, mientras ether cede 0,25% a 2.456,4 dólares. En el frente de materias primas, la Agencia Internacional de Energía advirtió que el sistema global de refinación está "al límite" por los conflictos en Irán y Ucrania, según CNBC, lo que puede mantener presión sobre los precios del petróleo y, por extensión, sobre las economías exportadoras de crudo de la región.