Tasas en máximos y resultados de Nike marcarán la apertura del martes

Bonos bajo la lupa

Los mercados estadounidenses afrontan la sesión del martes con el rendimiento del bono del Tesoro a 10 años en 5,24% y el de 30 años en 5,56%, niveles que históricamente comprimen los múltiplos de valoración de las acciones de crecimiento. El bono a 2 años rinde 4,92%, lo que mantiene una curva invertida que refleja la expectativa de tasas elevadas durante más tiempo. Según el WSJ, el dólar alcanzó un máximo de dos meses ante la creciente probabilidad de un alza de tasas en octubre, un escenario que presiona a las monedas emergentes y encarece el servicio de deuda en economías como México, Colombia o Brasil.

Para quien cobra en pesos o en reales, el movimiento del dólar ya se siente: el MXN cedió a 17,7650 por dólar (+0,37%) y el BRL a 5,2018 (+0,38%), mientras el COP se situó en 3.314,11 (+0,21%). El peso chileno fue la excepción, con una leve apreciación a 966,00 por dólar (-0,18%). Un dólar más fuerte encarece las importaciones y puede avivar presiones inflacionarias en la región, justo cuando la Reserva Federal aún no ha dado señales claras de recortes.

La agenda corporativa del día

La jornada concentra varios reportes de peso. Nike (NKE) publica resultados con una estimación de EPS de 0,4354 dólares; la marca deportiva es seguida de cerca en América Latina por su exposición al consumo discrecional y por los ADRs que operan inversores de la región. Accenture (ACN) reporta con un EPS estimado de 3,18 dólares y McCormick (MKC) con 0,756 dólares, ambos antes o durante la sesión. El fabricante de iluminación Acuity Brands (AYI) y la logística de Hub Group (HUBG) completan un panorama sectorial diverso que ofrecerá señales sobre márgenes corporativos en un entorno de tasas altas.

El cierre del lunes dejó al S&P 500 en 7.683,69, al Nasdaq 100 en 30.276,81 y al Dow Jones en 51.481,51, todos sin variación porcentual registrada. El VIX bajó 1,68% a 15,8, lo que sugiere que el mercado de opciones no anticipa una volatilidad extrema para la jornada, aunque ese dato puede cambiar rápidamente ante cualquier sorpresa en los reportes o en los comentarios de funcionarios de la Fed.

Sectores y señales adicionales

El cierre previo mostró una rotación defensiva: salud (+1,05%) y materiales básicos (+0,82%) lideraron las ganancias, mientras energía (-2,46%) y servicios de comunicación (-2,03%) encabezaron las pérdidas. La debilidad en energía contrasta con el interés renovado en uranio que destacó Barron's, señalando que Uranium Energy está respondiendo a la demanda de material nuclear impulsada por la política energética de Washington. En el extremo especulativo, valores como KOD (+177,96%) y KNRX (+304,61%) registraron movimientos extremos el lunes, típicos de empresas de baja capitalización sin relación directa con las tendencias macro.

Bitcoin avanzó a US$84.087 (+1,63%) y Ether a US$2.715,38 (+2,75%), una recuperación modesta que se produce mientras Reuters reporta que Oura se sumó a la ola de retrasos en salidas a bolsa ante mercados inestables. La tasa de inflación interanual se ubicó en 2,34% según el dato del 28 de septiembre, por encima del objetivo de 2% de la Fed, lo que refuerza el argumento de quienes esperan que las tasas se mantengan o suban en octubre.