Bonos al 4,96% y dólar firme marcan la apertura de Wall Street este miércoles

El bono a 10 años, el dato a seguir esta mañana

El rendimiento del bono del Tesoro a 10 años se sitúa en 4,96% y el del bono a 30 años alcanza 5,29%, niveles que históricamente ejercen presión sobre las valoraciones de activos de larga duración, en especial sobre las acciones tecnológicas de alto múltiplo. La curva muestra también que el papel a 2 años rinde 4,71%, lo que refleja expectativas aún elevadas sobre la política monetaria de la Reserva Federal, cuya tasa de fondos federales se ubicó en 3,63% según el dato de agosto. Para quienes tienen deuda en dólares o hipotecas indexadas a tasas estadounidenses, el entorno de tipos altos no cede.

MarketWatch señala esta mañana que la caída del sector financiero —que en la sesión previa retrocedió 1,67%— es una señal a vigilar para la salud general del mercado, precisamente porque los bancos suelen sufrir cuando las tasas largas suben más rápido de lo que pueden trasladar a sus márgenes. CNBC reporta además que casi el 10% de los solicitantes de hipoteca optaron la semana pasada por productos de tasa variable ante tasas fijas superiores al 7%, lo que ilustra la presión concreta que los rendimientos actuales generan sobre los hogares.

Tecnología intenta sostener el tono; agenda corporativa ligera

El único contrapeso positivo de la jornada anterior fue el sector tecnológico, que avanzó 1,80%, seguido de materiales básicos con +1,57% e industriales con +0,84%. Ese impulso lleva al S&P 500 a iniciar esta sesión desde los 7.764,64 puntos y al Nasdaq 100 desde los 30.732,39, aunque ambos registraron variación neta de 0,00% en el cierre previo, lo que indica una jornada de equilibrio frágil. Barron's apunta esta mañana que el mercado podría estar ignorando el próximo gran catalizador de inteligencia artificial, en un contexto donde Meta y su herramienta Muse vuelven a agitar los temores de disrupción sectorial, según CNBC.

En cuanto a resultados corporativos, la agenda de las próximas 48 horas incluye a BB, con una estimación de EPS positiva de 0,04 dólares, lo que lo convierte en prácticamente el único nombre rentable entre las empresas que reportan este ciclo. El resto de los nombres en cartera —entre ellos ENLV, IVA y ADOCY— tienen estimaciones de pérdidas, lo que limita el potencial de sorpresas positivas que muevan al mercado de forma amplia.

Divisas y materias primas: el ángulo latinoamericano

El dólar avanza esta mañana frente al peso mexicano: el tipo de cambio USDMXN se ubica en 17,2491, con una apreciación del billete verde de 0,33%. Para importadores mexicanos o deudores en dólares, cada centavo cuenta. El real brasileño muestra una leve resistencia, con el USDBRL en 5,1231 y una caída marginal del dólar de 0,09% frente a esa divisa. El euro cede terreno, a 1,1463 dólares, lo que afecta el poder adquisitivo de quienes transfieren remesas o tienen activos denominados en euros.

En el frente energético, Reuters informa que el mercado global de gas está descontando una tensión prolongada vinculada al conflicto con Irán, mientras Rusia recorta sus previsiones de producción y exportación de gas natural. Eso sostiene los precios de las materias primas energéticas, lo que puede beneficiar a economías exportadoras de la región, aunque el Wall Street Journal señala que la Casa Blanca evalúa una posible prohibición de exportaciones de diésel ante la presión sobre los precios internos. El VIX se mantiene en 14,29, un nivel que refleja calma relativa, aunque su leve alza de 0,56% respecto al cierre anterior sugiere que los operadores están incorporando algo de cautela antes de la apertura.