BofA cuestiona el adagio 'vende en mayo': los datos históricos difieren
El estratega técnico de Bank of America presenta evidencia de que la debilidad estacional se concentra en agosto-octubre, no en mayo.
La estacionalidad de mayo bajo la lupa
El popular dicho de Wall Street —'sell in May and go away'— recibe un cuestionamiento respaldado por datos históricos. Según Benzinga, Paul Ciana, estratega técnico jefe de Bank of America, presentó un análisis que contradice la narrativa de que mayo marca el inicio de un período bursátil débil.
Qué muestran los datos
Ciana señala que la debilidad real no aparece en mayo, sino que está concentrada en el tramo agosto-octubre. De hecho, ese es el único período de tres meses que, en promedio, registra retornos negativos desde 1928, según el análisis citado por Benzinga.
En contraste, el período junio-agosto se ubica como el segundo más sólido del año en términos de rendimiento promedio histórico, lo que debilita la premisa de salir del mercado al comenzar el mes de mayo.
El caso del Nasdaq 100
El índice Nasdaq 100 —referenciado por el ETF QQQ— muestra un comportamiento particularmente destacado en mayo. Desde 1986, el índice ha promediado una ganancia de +2,19% durante ese mes, un dato que refuerza el argumento de Ciana contra la estrategia de salida anticipada.
El ETF de pequeña capitalización IWM, que sigue al índice Russell 2000, también figura entre los instrumentos mencionados en el contexto del análisis estacional.
Contexto editorial
Es importante recordar que los rendimientos históricos no garantizan resultados futuros, y que cada ciclo de mercado presenta condiciones macroeconómicas distintas. El análisis de Ciana aporta una perspectiva cuantitativa útil para evaluar sesgos estacionales, pero no constituye una señal de inversión en ningún sentido.
Fuente: Benzinga.
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