Las decisiones de Trump dominan los mayores movimientos del S&P 500

Las decisiones de política comercial y las publicaciones en redes sociales del presidente Donald Trump se han convertido en el principal motor de los movimientos extremos del S&P 500 durante su segundo mandato, según un análisis de Fundstrat citado por Benzinga.

Los cinco mejores días del índice estuvieron asociados a pausas en la aplicación de aranceles y señales de distensión en tensiones geopolíticas con Irán. En contraste, los cinco peores días se produjeron tras escaladas arancelarias y nuevos focos de tensión internacional.

El dato más revelador del análisis es el peso de esas jornadas excepcionales: sin los cinco días de mayor alza, el S&P 500 registraría una caída acumulada de 2,7% desde que Trump asumió en 2025, en lugar de la ganancia de 19% que muestra actualmente.

Este patrón ha dado lugar al llamado "TACO trade" —acrónimo en inglés de Trump Always Chickens Out (Trump siempre se echa atrás)—, una estrategia que parte de la premisa de que el mandatario suele moderar sus posiciones más agresivas ante la presión de los mercados. Lo que comenzó como un término irónico entre operadores ha pasado a describir un comportamiento recurrente con consecuencias concretas en la dinámica bursátil.

El fenómeno pone de relieve la alta sensibilidad de los mercados financieros a las señales discrecionales de la Casa Blanca, en un entorno donde la visibilidad sobre la política comercial de Estados Unidos sigue siendo limitada.