El CEO de NVIDIA cuestiona el superciclo del cobre en la era de la IA

El director ejecutivo de NVIDIA (NVDA), Jensen Huang, desafió la narrativa del superciclo del cobre al afirmar que el futuro de la infraestructura de inteligencia artificial no dependerá exclusivamente de ese metal. Según Benzinga, Huang sostiene que los centros de datos de próxima generación adoptarán un enfoque híbrido que combina cableado de cobre con tecnologías de fibra óptica.

Entre las innovaciones mencionadas destacan los sistemas de 800 voltios y las conexiones de fibra óptica, avances que permitirían reducir la intensidad de cobre por centro de datos. Esto implica que, si bien la demanda del metal crecerá en términos absolutos, no lo hará de forma proporcional al ritmo de expansión de la infraestructura de IA.

El planteamiento de Huang pone en perspectiva las expectativas más optimistas sobre activos vinculados al cobre, como el ETF COPX, que replica el desempeño de empresas mineras del sector. La tesis de un superciclo ilimitado enfrenta así restricciones tanto tecnológicas como de ingeniería.

Empresas del ecosistema de semiconductores y redes, como Marvell Technology (MRVL), también forman parte del debate, dado su papel en el desarrollo de soluciones de conectividad de alta velocidad para centros de datos. La transición hacia arquitecturas híbridas podría beneficiar a proveedores de componentes ópticos tanto como a los fabricantes de cobre.

Benzinga señala que las limitaciones de infraestructura y la evolución tecnológica son los principales factores que acotan el crecimiento de la demanda de cobre en el sector. El posicionamiento de NVDA como arquitecto de la infraestructura de IA otorga peso considerable a la visión expresada por Huang.