El Nasdaq sube casi 2% a media sesión mientras el bono a 10 años toca 5,09%

Tecnología rebota, pero los bonos mandan el ritmo

A media sesión del lunes, el Nasdaq 100 avanza 1,95% y el S&P 500 sube 0,87%, con el sector de consumo discrecional como el más fuerte del día al ganar 2,21%. El Dow Jones muestra un alza más modesta de 0,22%, lo que ilustra que el impulso proviene de las empresas de mayor capitalización tecnológica y de consumo, no del mercado en su conjunto.

El trasfondo de esta recuperación es inestable: el rendimiento del bono del Tesoro a 10 años se sitúa en 5,09% y el del plazo a 30 años en 5,43%, niveles que históricamente encarecen el crédito hipotecario y corporativo en toda la región. Para un lector en México, Colombia o Chile que tiene deuda en dólares o cuyo gobierno emite en esa moneda de referencia, estos rendimientos importan porque elevan el costo de financiamiento soberano y presionan los flujos de capital hacia activos de mayor riesgo.

El VIX cede 12,80% y cotiza en 17,43, señal de que el nerviosismo de jornadas recientes se modera por ahora, aunque queda bien por encima de los niveles que los operadores suelen asociar con calma estructural.

Sectores: quién gana y quién pierde con las tasas altas

Utilities cae 3,16% y Real Estate retrocede 1,74%, los dos sectores más sensibles a los tipos de interés: cuando los bonos del Tesoro ofrecen rendimientos altos, los inversores tienen menos incentivo para asumir el riesgo de empresas que distribuyen dividendos pero crecen lentamente. Energía también cede 0,86% pese a que los titulares del día apuntan a una caída en inventarios de crudo en EE.UU., lo que limita por ahora cualquier impulso sostenido al alza en ese sector.

Entre los movimientos individuales destacados, Disc Medicine (IRON) sube 38,16% hasta US$78,53 tras anunciar que su fármaco bitopertin superó los objetivos de la Fase 3 de ensayos clínicos, según Proactive Investors. Es el tipo de catalizador binario —un resultado de ensayo— que puede mover una acción de biotecnología con independencia de lo que haga el mercado general.

Divisas latinoamericanas y el contexto macro

El dólar registra movimientos acotados frente a las principales monedas de la región: el peso mexicano (USDMXN) apenas varía a 18,4340, mientras que el real brasileño (USDBRL) gana terreno frente al dólar con el par en 5,0546 (-0,23%). El peso colombiano (USDCOP) también se aprecia levemente a 3.172,98 por dólar. La excepción es el peso chileno (USDCLP), que cede 0,19% hasta 981,10, y el peso argentino (USDARS), que continúa su deslizamiento habitual a 1.521,69.

En materia macro, la tasa de inflación interanual más reciente disponible se ubica en 2,35% (dato al 16 de octubre), mientras que la tasa de fondos federales está en 3,75% (dato de septiembre). Que un analista citado por Bloomberg haya mencionado la posibilidad de que la Fed suba tasas en octubre añade incertidumbre a una sesión que ya convive con rendimientos del Tesoro elevados.

Bitcoin avanza 1,59% a US$82.452 y Ethereum sube 1,63% a US$2.417,59, moviéndose en sintonía con el apetito de riesgo que domina la primera mitad de la jornada. Quedan varias horas de negociación por delante y la agenda de resultados empresariales de los próximos dos días —que incluye a ABT, entre otros— puede modificar el tono antes del cierre.